Investir dans le cannabis en 2024 | Les erreurs à éviter | Tutoriel

L’évolution de la réglementation permet de créer de nouvelles opportunités sur les marchés financiers, et investir son argent dans le cannabis est l’une des plus en vogue à l’heure actuelle. Quel est le potentiel d’un tel investissement ? Existe-t-il des risques à placer son argent dans cette famille d’actifs ? Quelles erreurs sont à éviter ?

Nous avons établi un guide d’achat / tutoriel pour appréhender de la meilleure manière ce nouveau marché. Investir en Bourse dans le cannabis ? Aubaine juteuse ou arnaque effrayante ? Découvrez notre avis complet et détaillé sur l’investissement dans le cannabis.

Investir en bourse dans le cannabis: Opportunité ou arnaque ?

Plusieurs éléments sont à prendre en considération avant de déterminer si investir sur le cannabis représente une opportunité ou une arnaque :

• L’analyse des graphiques de cotation de certaines entreprises de référence du secteur
• Les prévisions réalisées par les analystes en Bourse dans ce domaine spécifique
• La liquidité des actions

Concernant, la croissance du prix des actions, si nous prenons comme exemple l’entreprise Canopy Growth, sur les 12 derniers mois, le cours a bondi de 60%. Ce qui est indicateur plutôt rassurant sur l’évolution potentielle de l’action.

Les experts financiers de ce secteur envisagent une hausse à venir de + 8%.

Dans le meilleur des scénarios, les analystes boursiers évoquent une progression maximale de + 62%.

Toutes ces statistiques auraient tendance à indiquer qu’investir dans le cannabis est une bonne idée de placement.

Plusieurs éléments d’analyse fondamentale nous poussent à une certaine réserve. Le principal concerne l’évolution de la réglementation des Etats autour de ce produit stupéfiant. Tous les Etats ne sont pas égaux face à la légalisation. La France étudie la question sans avoir tranché nettement jusqu’alors.

Le CBD est légal en France depuis un peu plus d’un an, mais sa commercialisation a encore été encadrée (arrêté du 31 décembre 2021) avec l’interdiction pour les professionnels du secteur de vendre les feuilles brutes et les fleurs de chanvre. Les consommateurs ont l’interdiction de les fumer.

Seuls les produits cosmétiques et les huiles essentielles à base de CBD sont autorisées à la vente dans le circuit légal.

D’autre part, les sociétés productrices de cannabis sont cotées en Bourse depuis peu de temps, ce qui laisse peu de recul pour établir des schémas de comportements des investisseurs sur les actions de cannabis.

Comment investir dans le cannabis ?

Entrons dans le vif du sujet et détaillons comment investir sur le cannabis en nous concentrant sur 3 axes de réflexion:

• Le choix de son broker en ligne
• Le cannabis en unique placement ?
• L’exposition au risque

Trouver un broker adapté

Lorsque nous évoquons l’idée de trouver un broker adapté, nous sous-entendons que l’investisseur a déjà défini sa stratégie :

• S’il envisage d’acheter des actions de cannabis en tablant sur une hausse du prix à long terme, un courtier traditionnel au comptant est l’option la plus logique
• S’il envisage de spéculer sur les variations de cours sur des périodes de référence réduites à quelques minutes ou heures, nous conseillons d’ouvrir un compte chez un broker spécialisé dans les CFD

La plateforme de trading en ligne XTB, par exemple, propose les 2 approches :

• L’achat de titres issus d’entreprises solidement implantées dans le domaine de la marijuana, au comptant, sans commission
• Le trading des actifs avec application (ou non) d’un effet de levier et tenter de booster ses gains sur du court terme

Le courtier XTB est une option sérieuse et fiable à envisager pour acheter des actions dans le cannabis.

L’inscription est simple et rapide depuis le site officiel ou l’application mobile. La grille tarifaire est plutôt attractive, notamment avec l’absence de commission sur les transactions inhérentes aux actions et ETF liés au produit dérivé de la marijuana.

Le dépôt minimum est de 200$ via plusieurs méthodes de paiement : carte, virement bancaire, PayPal, portefeuilles électroniques.

Le broker XTB dispose de nombreux fonctionnalités d’aide aux traders novices comme le copy trading (CopyTrader et CopyPortfolio) qui offre la possibilité de répliquer la ou les positions d’un trader référent.

Guide pratique pour investir sur le cannabis

Nous pouvons résumer le processus d’inscription chez un courtier régulé jusqu’à l’achat d’actions dans le cannabis en 3 étapes principales :

1. Se rendre sur le site officiel (ou télécharger l’application mobile) du broker en ligne et lancer l’ouverture de compte : remplir le formulaire de données personnelles, renseigner le questionnaire de connaissances en trading (politique réglementaire KYC) et confirmer son identité en envoyant les documents nécessaires (pièce d’identité en cours de validité + justificatif de domicile récent)
2. Déposer de l’argent sur son compte trader en respectant le seuil minimum de capital et en choisissant sa méthode de paiement favorite
3. Se rendre dans la section des Marchés et choisir l’action ou l’ETF du secteur des dérivés de la marijuana (dont le CBD). Puis configurer sa transaction en définissant le volume, l’effet de levier (si en CFD) et les niveaux de Take Profit / Stop Loss

La confirmation de compte peut prendre jusqu’à 3 jours selon la charge de travail du service client. Les dépôts en virement bancaire peuvent également être demandés jusqu’à 3 jours de traitement.

Faut-il tout miser sur le cannabis ?

Il est primordial d’évaluer en amont quelle proportion devrait prendre un investissement dans les actions des entreprises de cannabis en Bourse. Nous avons préalablement constaté qu’elles avaient globalement un fort potentiel de croissance dans les mois et années à venir.

Mais cela justifierait-il un placement massif et exclusif dans ce type d’actifs ?

Notre avis est évidemment négatif sur ce point pour plusieurs raisons :

• Il est indispensable de pratiquer la diversification de portefeuille pour diluer au maximum le risque de perte en capital. Que ce soit en matière de nature d’instruments : forex, matières premières, crypto monnaies (ex: Bitcoin), actions, ETF ou indices boursiers. Ou au sein même d’une catégorie spécifique : cannabis, énergie, pétrole, biens de consommation, etc
• Comme évoqué plus tôt, les sociétés dans la production et la vente de CBD sont récentes en Bourse. Nous ne disposons pas du recul nécessaire pour faire des projections basées sur des comportements passés de la part des consommateurs et des investisseurs
• Le marché des dérivés de cannabis est également un secteur porteur mais il est encore difficile d’évaluer s’il est un épiphénomène ou un mode de consommation durable et rentable
• Nous savons que la réglementation évolue rapidement, en France comme à l’étranger, autour de la légalisation pure et simple de cette famille de produits. Reste à déterminer ce que la loi des différents Etats acteurs de cette industrie autorisera finalement ou non. L’arrêté du 31 décembre 2021 est un véritable coup de frein pour les professionnels du secteur. La vente de fleurs de chanvre et de feuilles entières représente 60% à 70% de leur chiffre d’affaires

Les signaux positifs

En contrepartie, nous disposons d’informations fiables sur les nombreuses recherches menées pars des laboratoires pharmaceutiques sur l’usage médical ou thérapeutique du CBD pour certaines maladies chroniques en substitution de traitements médicamenteux avec plus d’effets secondaires indésirables.

De plus en plus d’états aux Etats-Unis (dont la Californie) assouplissent la législation de manière à rendre légal le business autour du cannabis. Cette légalisation progressive est parfaitement encadrée et supervisée par des autorités compétentes et indépendantes de l’industrie. Le Canada est très actif également.

Dans la mesure où le cannabis, et son CBD, a démontré qu’il était bien plus qu’un stupéfiant récréatif. Quelques années en arrière, il était prescrit sous le manteau par des professionnels de santé qui ne disposaient plus d’alternatives chimiques classiques pour soulager leurs patients de douleurs diverses et chroniques.

Il semble beaucoup plus logique d’autoriser progressivement son usage médical avec des normes de qualité et de production établies entre l’industrie des dérivés de la marijuana, les Etats, les professionnels et les consommateurs.

L’émergence de sociétés cotées en Bourse ces 2 dernières années (principalement au NASDAQ) n’est pas une coïncidence. C’est un marché juteux qui pèse des millions, bientôt des milliards, de dollars chaque année.

Désormais, des fonds de placement ont créé des ETF à l’échelle du monde pour investir de manière globale dans les actions des sociétés cotées dans l’industrie du CBD. Par exemple, le Canada Cannabis Spot Index ou le Marijuana Index, qui est le plus important à l’heure actuelle.

Une valeur sûre ou trop volatile ?

Avec le peu de données historiques dont nous disposons actuellement, nous ne pouvons pas exprimer un avis définitif sur la pertinence d’investir sur le cannabis.

A priori, et les analystes semblent aller dans ce sens, le marché devrait se développer massivement dans les années à venir. Surtout si d’autres Etats que les Etats-Unis et le Canada prennent des décisions drastiques en matière de légalisation.

Si l’usage du CBD devient quelque chose de quotidien, ce business va peser plusieurs milliards de dollars dans moins de 5 ans. Ce qui pourrait en faire une valeur sûre dans laquelle placer son argent.

Cependant,  nous exprimons une certaine réserve pour l’instant. Les cours des titres a pas mal fluctué ces derniers mois. Avec beaucoup d’inégalité entre sociétés. Et si certains comportements d’investisseurs face à l’incertitude de la pérennité du marché recréaient une volatilité folle comme dans les crypto monnaies (Bitcoin et altcoins compris) ?

Nous avons besoin de voir comment les pays du monde entier vont statuer sur le cas du cannabis et l’usage du CBD (médical et / ou récréatif). Cela donnerait des signaux de trading solides et fiables pour se positionner dans une direction ou une autre.\

Acheter des actions de cannabis 

Voyons à présent comment investir sur le cannabis d’un point de vue pratique. Nous avons concentré notre réflexion autour de 3 questions fondamentales à notre avis :

• Quel est le pays le plus intéressant pour trouver des actions dans le cannabis ?
• Sur quel titre de sociétés cotées faut-il concentrer son attention plus particulièrement ?
• Les fonds indiciels, une stratégie d’investissement à envisager ?

Le meilleur pays pour investir dans le cannabis ? 

Le marché du CBD est en pleine croissance. C’est un fait avéré. Le cadre législatif évolue peu à peu, avec de nombreuses disparités d’un pays à un autre.

Face à un marché qui pèse déjà des centaines de millions de dollars et qui devraient, selon certains analystes, croître de près de 30% par an d’ici à 2027, il est légitime de se demander quel est le ou les pays qui présentent le plus d’opportunités fiables.

A date, seul l’Etat souverain du Canada a ratifié une légalisation complète du cannabis. La production, l’usage et la vente des produits dérivés à base de marijuana sont encadrés par des règles strictes. Le Canada est donc une piste très intéressante puisque nombre d’entreprises du secteur sont installées dans ce pays (ex: Cronos Group).

L’autre client sérieux à ne pas ignorer est les Etats-Unis. Avec la règle de souveraineté législative des Etats dans certains domaines spécifiques, le territoire n’est pas sur une ligne unique face au CBD. La Californie est une pionnière dans le domaine. Plusieurs grandes plantations sont installées dans cet état.

La Floride a également assoupli sa politique intérieure, ce qui a laissé le champs libre à une nouvelle espèce d’agriculteurs.

Les plus grands groupes associés à la production / commercialisation de cannabis légal sont installés aux Etats-Unis. C’est sûrement de ce côté-ci (voir le marché du NASDAQ) que les meilleures opportunités se trouvent.

Quelle est la meilleure action de Cannabis ?

Il n’existe pas une mais plusieurs bonnes actions dans lesquelles investir. Nous avons réalisé une sélection serrée pour donner quelques pistes sérieuses d’investissement :

• Canopy Growth : la plus grosse action du monde actuellement
• Curaleaf  Holding : le titre le plus important des Etats-Unis
• Green Thumb Industries : une société en pleine croissance (dispensaires, points de vente sur tout le territoire) avec une politique économique très rentable
• Cronos Group : autre entreprise canadienne dans la production de produits à base de cannabidiol. Un partenariat avec un géant du tabac (près de 2 milliards de dollars injectés en 2019) devrait développer son catalogue
• Columbia Care : structure américaine qui était 100% concentrée sur un usage médical qui envisage de diversifier son panel avec des produits plus récréatifs

Faut-il investir dans le cannabis via des ETF ? 

Investir dans les ETF est une stratégie qui a fait ses preuves pour de nombreux business men accomplis, Warren Buffet en tête. Mais cela est-il profitable dans le cas du cannabis ?

A date, il existe assez peu de gestionnaires de fonds qui ont mis sur pied des paniers d’actifs exclusivement orientés sur les actions de sociétés cotées en Bourse de ce secteur en particulier.

Malgré tout, 2 ETF sortent du lot :

• Canada Cannabis Spot Index qui mesure le prix moyen du gramme de cannabis canadien
• The Marijuana Index qui est la référence aux Etats-Unis puisqu’il regroupe 29 des plus grandes sociétés cotées dont le chiffre d’affaires est composé d’au moins 50% de ventes liées au cannabis

Une fois encore, dans la mesure où nous ne disposons pas d’un recul important, nous appelons les investisseurs à la prudence d’investir sur le cannabis avec ce type d’instruments. Par exemple, le fonds The Marijuana Index est détenue par l’entreprise ManifestSeven qui informe mais ne cautionne pas les activités mesurées.

Cannabis médical en France

Penchons-nous sur la question du cannabis médical en France : légal ou non ? Des possibilités d’investir sur le cannabis dans cette branche spécifique ?

Cannabis médical: est-ce légal ?

Depuis mars 2021, le Ministère de la Santé a décidé d’autoriser une phase de test de 2 ans pour évaluer la pertinence d’une utilisation médicalisée (substitutive ou palliative) du cannabis, notamment du cannabidiol (CBD).

Les produits médicaux doivent venir de laboratoires autorisés et sont disponibles dans certaines pharmacies agrées uniquement. Le médecin fournit une ordonnance sécurisée, renouvelable tous les 28 jours. C’est un cadre législatif extrêmement strict.

A l’heure actuelle, depuis l’arrêté du 31 décembre 2021, seuls les produits cosmétiques et bien-être sont autorisés en vente libre par les professionnels de l’industrie du cannabis. Les fleurs et les feuilles séchées de chanvre sont interdites à la vente et ne doivent pas être fumées.

Comment investir dans le cannabis médical ?

Dans la mesure où les recherches pullulent sur l’utilisation du cannabis médical pour traiter des maladies chroniques et graves comme Alzheimer ou certains cancers, les actions d’entreprises qui tirent profit de l’industrie du cannabis ne manquent pas. De grands laboratoires chimiques investissent en masse dans ce domaine.

Pfizer-Biontech (très impliqué dans la vaccination contre le COVID) a racheté récemment plusieurs producteurs de marijuana légaux. Il y a de fortes chances que de nouveaux produits arrivent sur le marché.

Les erreurs classiques d’investissement sur le cannabis 

Quelles sont les erreurs à éviter lorsqu’on veut investir sur le cannabis ? Voici notre sélection :

• Acheter les actions des plus petites capitalisations
• Concentrer son investissement sur un seul pays
• Investir dans un seul titre
• Ne pas avoir de money management sur la répartition de l’allocation du capital
• Paniquer face à la volatilité du secteur (comme avec les crypto monnaies et le Bitcoin)
• Se baser uniquement sur les évaluations de capitalisation boursière
• Acheter au prix du marché sans consulter l’historique de cours

Zoom sur la bourse de Cannabis

Avis sur l’action Canopy Growth

L’action Canopy Growth est sûrement actuellement le titre le plus sûr dans lequel investir son argent dans le domaine du cannabis.

L’entreprise est la numéro 1 mondiale. Elle dispose d’une grosse trésorerie puisqu’elle fait partie du groupe Constellation Brands, géant des spiritueux. David Klein, le PDG de Canopy Growth, a fortement réduit les coûts pour se rapprocher d’une rentabilité pérenne.

Les actions Canopy Growth se négocient en janvier 2022 autour de 7.50 dollars l’unité. Une belle opportunité à long terme à notre avis.

Avis sur Curaleaf Holdings

Curaleaf Holdings est l’action la plus importante sur le territoire américain. La société applique une politique de conquête. Elle a racheté récemment Cura Partners (à la tête de la marque populaire marque CBD Select) et MSO Grassroots (producteur).

C’est l’occasion d’avoir un pied de chaque côté du marché et une couverture sur tout le territoire où le cannabis est légal (dispensaires). Les analystes de Wall Street envisagent que CuraLeaf devienne la première action Cannabis à dépasser le milliard de dollars.

Prix d’achat : 9.60 CAD

Avis sur Green Thumb Industries

C’est le mastodonte qui a fait une entrée fracassante en 2021 malgré un plafond de marché à 5 milliards de dollars.

Une présence dans 12 états avec près de 50 dispensaires autorisés et 100 points de vente.

Sa particularité ? ⅔ de ses ventes proviennent des produits dérivés (vapes, cosmétiques, infusions) avec un gros rendement.

Prix d’achat : 16.50€