Frais eToro : ne vous faites pas avoir !

Après avoir revu plusieurs fois ses tarifs à la baisse, eToro est aujourd’hui l’un des brokers les plus compétitifs sur les CFD. Surprenant ? Pas vraiment, d’autant que le broker a ajouté une autre corde à son arc avec les achats d’actions au comptant avec une commission de… 0% !

Alors y a-t-il un piège ? Comment fait le broker pour se rémunérer ? Nous allons voir que si eToro ne prélève pas de commission, il se rémunère à travers des spreads. Et que ses spreads n’ont rien à voir avec ceux d’un piège à débutants. Loin de là !

eToro: broker 

Oui, eToro est bien un broker :

• Aucune commission sur les actions au comptant
• CFD sur actions, ETF, indices boursier, matières premières, forex et crypto monnaie.

En réalité, eToro se rémunère à travers le spread. Et cela il faut bien le comprendre pour ne pas se faire de fausses idées au moment de trader sur sa plateforme.

eToro se rémunère donc en prélevant un spread.

Pour le trader, le spread représente à tout moment la différence entre cours acheteur et cours vendeur. Sur le Bitcoin par exemple, eToro applique un spread de 1%. Cela signifie que lorsque le trader ouvre une position acheteuse sur le Bitcoin, il encaisse automatiquement une moins-value de 1% (l’équivalent de -1$ pour une position de 1000$).

Pour le broker, le spread représente la rémunération. Pour faire simple il vous « vend » du Bitcoin 1% plus cher que le prix auquel il l’achète à d’autres clients vendeurs sur la plateforme.

Politique d’eToro : avantages pour les traders

✅ Les frais de trading sont entièrement proportionnels à la taille de la position ouverte, et il n’y a donc pas de surprises. Vous payez le même pourcentage de frais à chaque fois.

✅ Les traders avec moins de capital ne sont plus désavantagés : ils encourent des frais dans les mêmes proportions que les traders les mieux capitalisés. Ici nous faisons abstraction des remises tarifaires qu’eToro accorde à ses clients en fonction de leur statut Diamond, Platinum, etc.

✅ Les prises de position remontent plus vite en positif : lorsque vous tradez un CFD action avec une commission fixe minimum (mettons 8$), votre trade doit absorber cette moins-value avant de remonter en profit. Si c’est relativement aisé avec un gros trade (ex : 10 lots), c’est beaucoup plus compliqué pour une position modeste (ex : 0,01 lot). La suppression de la commission fixe facilite le travail du trader et lui permet d’envisager des trades qui basculent plus vite en profit !

Typologie des frais eToro

La typologie des frais eToro est la suivante :

1. Les spreads
2. Les frais de garde
3. Les frais d’inactivité
4. Les frais de retrait
5. Les frais de conversion de devises

1. Les spreads

Comme nous l’avons indiqué, le spread est la principale corde à l’arc du broker pour prélever des frais sur les prises de position de ses clients.

Chaque instrument possède son spread : plus celui-ci est élevé, plus il vous revient cher de le négocier.

Sur le Bitcoin par exemple, eToro applique un spread de 1%. Cela signifie que si vous ouvrez une position acheteuse sur le Bitcoin, vous encaissez automatiquement une moins-value de 1%.

C’est l’équivalent de -1$ pour une position acheteuse de 1000$. C’est ce qui se passe dans l’exemple suivant :

2. Les frais de garde

Les frais de garde sont également appelés frais de roulement, frais overnight, etc.

Comme leur nom l’indique, ils sont dus lorsque vous conservez une position avec effet de levier au-delà de la fin de journée de trading sur eToro.

Le mot important étant « effet de levier » : le levier vous amène en effet à « emprunter des fonds » au broker. Un trade avec un effet de levier de 1:2 signifie que vous empruntez 1$ à eToro pour couvrir une exposition totale de 2$.

Les frais de garde représentent en réalité des intérêts quotidiens sur ces fonds empruntés. Exemple de frais de roulement sur une unité de Bitcoin CFD :

3. Les frais d’inactivité

Les frais d’inactivité de 10$ sanctionnent les comptes dormants. Ils sont dus à partir du 12ème mois sans activité sur la plateforme.

Par « sans activité », on entend : aucune connexion. On peut donc éviter ces frais en se connectant régulièrement à son terminal de trading eToro, même sans ouvrir de position.

4. Les frais de retrait

Les frais de retrait de 5$ s’appliquent uniquement lorsque vous retirez des fonds de votre compte. Ils sont fixes : que vous retiriez 100$ ou 10 000$, la commission de retrait reste de 5$.

5. Les frais de conversion de devises

Des frais de conversion de devises sont prélevés par eToro lorsque vous déposez des fonds dans une devise telle que l’euro ou alors la livre sterling. En effet, le compte de trading est libellé uniquement en dollar américain (USD).

C’est donc l’occasion pour le broker de prélever des frais sous la forme d’une marge de change exprimée en pips (1 pip = 0,0001 point de cotation).

Pour les éviter, vous pouvez par exemple penser à utiliser un compte bancaire multidevises tel que Wise ou Revolut.

Frais de conversion eToro

Quels sont les frais eToro sur les actions au comptant ?

Sur les actions au comptant, eToro n’applique aucune commission. Cependant, comme nous l’avons déjà indiqué, le broker prélève toujours un spread.

Par exemple, ci-dessous nous avons les deux actions Renault et Tesla, avec respectivement un spread de 0,22% et 0,21%.

Les frais sur les actions au comptant en résumé :

Frais eToro : les actions au comptant

⭐Notre avis : Compétitifs. Sans être exorbitants, les valeurs de spreads observées sur eToro restent élevées. Comme vous pouvez le constater, si l’offre d’eToro sur les actions est bien à zéro commission, chaque transaction est loin d’être gratuite !

Rappelons qu’eToro vous permet d’acheter des fractions d’actions. Si l’action AMAZON cote à 3000$ sur le Nasdaq, il est possible d’en acheter pour seulement 100$ avec votre compte eToro !

Frais eToro sur les CFD: sont-ils justes ?

A priori on pourrait considérer les frais d’eToro sur les CFD comme justes dans le sens où les petits traders paient des frais de trading dans les mêmes proportions que les grands traders.

Nous avons parlé de spreads comme la pierre angulaire de la tarification d’eToro :

• Spreads constants : sur les CFD sur actions, ETF et cryptos (exprimés en %)
• Spreads variables : sur les CFD sur devises, matières et indices (exprimés en pips)

Les frais sur les CFD en résumé :

Frais eToro sur les CFD : l’essentiel

Frais eToro sur les matières premières 

Sur les CFD matières premières, les frais sont représentés par des spreads variables en pips. Pour vous donner un ordre d’idée, vous pouvez rapporter le spread au cours de l’instrument.

Par exemple, le spread sur le CFD WTI (Pétrole) est de 5 pips. Cela représente environ 0,06% (à un cours de 16200). Sur le CFD Or, le spread est de 45 pips. A un cours de 1850, cela représente 0,02%.

Les frais sur les matières premières en résumé :

Frais eToro : les CFD sur matières premières

⭐Notre avis : Compétitifs. eToro est l’un des brokers les plus intéressants sur les CFD matières. Dommage qu’il n’autorise pas le scalping sur ces instruments. Peu de brokers font mieux !

Frais eToro sur les ETF et actions

Sur les CFD sur actions et les CFD sur ETF, les frais sont représentés par un spread constant exprimé en %. Quelle que soit la place de cotation, et quelle que soit l’heure de la séance, le spread reste donc le même qu’annoncé.

C’est un point très important. Même en période de publication ou d’annonces économiques, le spread reste donc constant à 0,09%.

Il n’y a pas de commission minimum, puisque les frais sont entièrement proportionnels.

Les frais sur les ETF et les actions en résumé :

Frais eToro : les actions et ETF

⭐Notre avis : Compétitifs. Et surtout ne pénalisent pas les ordres de petit montant, puisque tous les traders encaissent le spread dans des proportions identiques. eToro est l’un des brokers les plus attractifs pour faire du day trading de CFD sur actions et les CFD sur ETF.

Comme sur les actions au comptant, il est possible de négocier des fractions d’action en CFD. C’est un des avantages d’eToro : si vous souhaitez trader le CFD sur l’action AMAZON (qui cote à 3000$), vous avez la possibilité d’acheter ou vendre pour seulement 50$ de ce CFD et en même temps bénéficier de l’effet de levier pour booster votre potentiel de gains !

Frais eToro sur la crypto

Sur les crypto, eToro applique un spread constant exprimé en %. Par exemple, le CFD Bitcoin (BTC/USD) se négocie avec un spread de 1%.

A tout moment, le spread est donc à 1% et celui qui ouvre une position acheteuse encaisse immédiatement une moins-value de -1%.

Chacune des 47 cryptomonnaies disponibles sur la plateforme possède son propre spread.

Frais eToro : frais de trading sur la crypto

⭐Notre avis : Compétitifs. Il est clair qu’eToro n’est pas aussi compétitif que les exchanges tels que FTX ou Binance, qui proposent à la fois des frais inférieurs et un levier de 1:20 (contre 1:2 sur eToro).

Néanmoins, eToro vise surtout un public débutant désireux de se lancer dans des conditions moins risquées que sur ces plateformes spécialisées : avec eToro on bénéficie d’une protection contre les soldes négatifs, d’une liquidité assurée, et il n’y a pas de souci de sécurité du stockage des tokens (on n’a pas accès aux clés).

Frais eToro appliqués aux indices boursiers

Sur les CFD indices, les frais de trading sont représentés par un spread variable en pips. Ici il est important de bien prendre connaissance des différences de cotation entre les indices sur la plateforme du broker.

Le CAC 40 est coté avec deux chiffres après la virgule, tout comme les indices DJ 30, DAX 40 et Eurostoxx 50. En revanche, des indices asiatiques tels que le NIKKEI 225 et le HANG SENG 50 sont cotés avec quatre chiffres après la décimale.

Il ne faut donc pas s’étonner d’avoir des différences visuelles aussi importantes dans les spreads d’un indice à l’autre. En réalité, une fois ramenés à la valeur de leur indice, le spread est assez uniforme :

• Sur l’indice NASDAQ 100 qui cote à 16200 points, le spread de 240 pips représente 0,015 %
• Sur l’indice DAX 40 qui cote à 16000 points, le spread de 200 pips représente 0,012%

Les frais d’eToro sur les indices en résumé :

Frais eToro : les indices boursiers

⭐Notre avis : Compétitifs. D’une part les spreads sont assez proches de 0,010% sur les principaux indices boursiers. D’une part une telle valeur représente un tarif extrêmement compétitif à l’échelle du marché.

Dommage que le broker ne permette pas de trader les indices CFD en faisant du scalping.

Frais eToro sur les devises

Sur les CFD devises (Forex), les frais de trading sont inclus dans un spread variable. Le spread dépend de :

• La paire de devises négociée : le spread est réduit sur les paires les plus négociées (paires « majeures » telles que l’EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY). A l’inverse, le spread est important sur des paires avec des volumes de négociation moins importants (paires « secondaires » et « exotiques » telles que l’USD/TRY, USD/ZAR)
• L’heure de la séance : le spread est le moins élevé durant la session américaine

Les frais d’eToro sur les CFD devises en résumé :

Frais eToro : les devises

⭐Notre avis : Très compétitifs. Alors qu’on pouvait s’attendre au pire, on constate avec surprise que le broker fait désormais partie des brokers les plus intéressants pour trader le Forex.

eToro a en effet revu plusieurs fois ses spreads à la baisse : on a désormais un spread de 1 pip sur l’EUR/USD, alors qu’il y a quelques mois on était encore à un spread de 3 pips ! Peu de brokers affichent aujourd’hui un spread aussi intéressant sur cette paire.

Malheureusement, ce sera uniquement pour du day trading ou du swing trading, car la plateforme du broker ne permet pas de faire du scalping.

Frais de retrait eToro : un point fâcheux ?

Il est clair que les frais de retrait d’eToro pénalisent directement les « petits » retraits. Il est donc préférable d’attendre d’avoir accumulé un certain montant de gains avant de penser à les retirer.

Ceci dit on peut considérer que :

• Ce sont des frais ponctuels
• Ils ne sont pas exorbitants
• Ils sont supprimés si votre encours dépasse 25 000$

✅ Ce sont des frais ponctuels. Cela peut paraître évident, mais ils sont encourus seulement au moment où vous faites un retrait de votre compte.  Or peu de traders retirent leurs gains chaque semaine, les traders professionnels déconseillent même de le faire et de s’en tenir à un retrait par mois.

Rappelons que eToro a fixé un minimum de retrait à 30$.

✅ Ce sont des frais finalement assez corrects quand on les compare à ceux de brokers concurrents. Chez Libertex par exemple, les frais de retrait sont de 0,50% sur le montant retiré par virement bancaire.

Pour un retrait de 1000$, on a donc des frais de 5$ chez eToro et chez Libertex. Mais pour un retrait de 2500$, on a d’une part 5$ chez eToro et 12,50$ chez Libertex.

✅ eToro a un programme de « statuts » selon le montant de votre encours. Dès 25 000$ vous accédez au niveau Platinum. Les membres Platinum n’ont plus de frais à payer sur les retraits.

Frais de retrait eToro vs autres brokers

Est-ce que eToro applique des frais de garde ?

Frais eToro : les frais de garde

Sur les positions ACHAT sur actions au comptant, il n’y a aucun frais de garde.

Sur les positions ACHAT sur actions/indices/Forex/matières/cryptos avec effet de levier – ainsi que sur toutes les positions VENTE, les frais de garde s’appliquent automatiquement.

Les frais de garde quotidiens sont calculés en fonction de l’exposition totale. Forcément, un trader qui achète pour 10 CFD va payer plus de frais de garde que celui qui achète pour 0,10 CFD.

Le mode de calcul de l’intérêt journalier est le suivant :

• Position ACHAT : taux LIBOR 1 mois + majoration annuelle de 6,4 %, le tout divisé par 365 et multiplié par le prix du contrat CFD
• Position VENTE : taux LIBOR 1 mois + majoration annuelle de 2,9 %, le tout divisé par 365 et multiplié par le prix du contrat CFD

Ce résultat vaut pour chaque contrat CFD. Si vous négociez 0,10 contrat CFD ou 2 contrats CFD, il faudra donc multiplier en conséquence.

Un exemple rendra l’explication encore plus claire.

Exemple de frais de garde sur le CFD action Apple

Prenons pour exemple un trade de 10 CFD sur l’action Apple (AAPL). Tel que vous le voyez sur le ticket d’ordres, nous avons pris un levier de 1:5.

Au moment où nous nous positionnons, le titre affiche un cours acheteur de 167,23$ et un cours vendeur de 166,88 (spread de 0,35$). Le LIBOR 1 mois est à 0,14%.

Les frais de garde sur 10 CFD Apple seront :

• Si ACHAT : [ (0,14% + 6,4%) / 365 j ] x 167,23$ = 0,03000$ par unité. Ce qui nous donne un total par jour de 0,30$ pour nos 10 unités
• Si VENTE : [ (0,14% + 2,9%) / 365 j ] x 166,88$ = 0,013964$ par unité. Ce qui nous donne un total par jour de 0,14$ pour nos 10 unités

Comme vous l’aurez peut-être constaté, les frais de garde sont mentionnés tout au bas du ticket d’ordres. Les frais de garde sont automatiquement prélevés en fin de journée boursière.

Sur un trade à l’ACHAT avec effet de levier, nous avons donc :

• Des frais de roulement journaliers de 0,30$
• Des frais de roulement en week-end de 0,90$ : soit 0,30$ x 3 jours, sachant que sont comptés le vendredi, le samedi et le dimanche

Frais de conversion sur eToro : un point noir ?

Les frais de conversion de devise sont le petit bémol des tarifs eToro. Puisqu’il n’est possible de trader qu’en USD, les dépôts par carte ou par virement en EUR sont automatiquement convertis.

Et c’est l’occasion pour eToro de majorer le taux de conversion, de sorte que votre compte est finalement crédité d’un montant légèrement inférieur à ce qu’il devrait.

Comme nous l’avons expliqué, cette « marge de change » est équivalente 50 à 150 pips. Autrement dit, une minoration de 0,0050 à 0,0150 points au taux de conversion.

Ainsi si la parité officielle pour l’euro-dollar est de 1,1000, le taux retenu par eToro pour convertir un dépôt sera 1,0950 à 1,0850 pour convertir vos fonds.

Ce type de frais s’applique non seulement sur les dépôts mais aussi sur les retraits.

Frais de conversion eToro

Exemple de frais de conversion sur un dépôt

Prenons pour exemple un dépôt de 1000€ par virement bancaire. En supposant qu’il n’y ait pas de frais encouru sur le virement, vous devriez recevoir 1125$ sur votre compte eToro (au lieu de 1130$).

Frais de conversion eToro : exemple

Ici la conversion aura coûté 4,42% (50 / 1130), ce qui est assez élevé ! On voit donc l’impact de ces frais de conversion.

Le mieux est d’utiliser un compte multidevises tel que Wise ou Revolut pour les éviter.

Politique tarifaire d’eToro: à qui s’adresse-t-elle ?

Par ses caractéristiques, la politique tarifaire d’eToro s’adapte à plusieurs profils de traders et d’investisseurs :

• Le trader débutant
• Le primo-investisseur
• L’investisseur passif
• Le trader actif 
• Le day trader professionnel

Le choix de supprimer les commissions sur les actions au comptant et d’avoir des tarifs aussi agressifs n’est pas neutre. eToro souhaite séduire une clientèle d’investisseurs traditionnels, qui est plus informée et qui a généralement plus de capital à investir que les jeunes traders.

Plus de capital à investir signifie en règle générale plus de commissions potentielles. Mais cela signifie aussi à terme la possibilité que cette clientèle passe au trading de CFD, plus rentable plus pour le broker.

Des tarifs convenant aux traders ?

Comme nous l’avons expliqué, les tarifs d’eToro mettent les petits et grands traders sur un pied d’égalité. Si le spread sur le CFD Bitcoin/USD est de 1%, le trader qui ouvre une position pour 100$ et l’autre qui mise 1000$ encaissent des frais dans les mêmes proportions.

Globalement on peut dire que les frais d’eToro épousent parfaitement les préoccupations tarifaires lorsqu’on trade les CFD :

• Les spreads sont compétitifs : si on prend en compte ses concurrents directs (XTB, Libertex, Admirals et Capital.com), il est clair que les tarifs d’eToro se situent en-deçà de la moyenne du marché
• Les spreads sont constants : sur les cryptos, actions et ETF. Même en période d’annonce économique, on ne court pas le risque de voir son spread être triplé
• Les frais de roulement sont compétitifs : sur tous les CFD

Des tarifs adaptés à l’investissement long-terme ?

Le primo-investisseur en actions et l’investisseur passif en ETF ont une carte à jouer avec l’absence de commission sur les actions et les ETF au comptant.

C’est particulièrement vrai sur les valeurs cotées non-européennes. eToro permet d’économiser plusieurs énormément sur l’achat de titres NASDAQ et NYSE. Si donc vous envisagez l’achat de titres GAFAM (Google, Apple, Facebook/Meta, Amazon, Microsoft), eToro est une sérieuse alternative aux courtiers actions de la place.

A cette économie en commissions, il faut aussi ajouter d’autres points :

• Il n’y a pas de surcoût en frais de garde : les frais de garde sont encore très courants chez les courtiers « bancaires » et même quelques courtiers en ligne les facturent encore sur les titres US et asiatiques.
• Il n’y a pas de frais de connexion / flux de cotations : chez DEGIRO par exemple, vous devez régler des frais de 5€ par mois pour rester connecté au Nasdaq. 

eToro est une plateforme multi-actifs qui propose à la fois d’investir dans des actions et des crypto-actifs, ainsi que de négocier des CFD.

Veuillez noter que les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perte rapide d’argent en raison de l’effet de levier. 74 % des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent lorsqu’ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez le fonctionnement des CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Vous ne perdrez jamais plus que le montant investi dans chaque position

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. L’historique des transactions présenté date de moins de 5 années complètes et peut ne pas suffire comme base pour une décision d’investissement.

Le Copy Trading ne constitue pas un conseil en investissement. La valeur de vos investissements peut augmenter ou diminuer. Votre capital est en danger.

L’investissement et la conservation de cryptoactifs sont proposés par eToro (Europe) Ltd en tant que prestataire de services d’actifs numériques, enregistré auprès de l’AMF. L’investissement dans les crypto-actifs est très volatil. Aucune protection des consommateurs. Un impôt sur les bénéfices peut s’appliquer.

Zéro commission signifie qu’aucun frais de courtage ne sera facturé lors de l’ouverture ou de la clôture de la position et ne s’applique pas aux positions courtes ou à effet de levier. D’autres frais s’appliquent, notamment des frais de change sur les dépôts et retraits autres qu’en USD. Votre capital est en danger. Pour plus d’informations, cliquez ici.