Thales, principal gagnant de la guerre en Ukraine ? Dans un contexte géopolitique tendu, le secteur de la défense est revenu dans le radar des investisseurs. Et ce aussitôt que la France et les gouvernements européens ont annoncé des réarmements historiques et des hausses exceptionnelles de leurs budgets militaires.
Pour autant, il n’est pas encore trop tard pour acheter une action, comme celle de Thales. C’est même le moment idéal, avant que les annonces de commandes records (en particulier d’avions Rafale et de missiles Starstreak) ne fassent basculer le titre dans un nouveau rallye haussier. Découvrez notre guide détaillé.
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Cours de l’action Thales
➞ Notre avis à court terme : Haussier
➞ Notre avis à moyen terme : Haussier
➞ Notre avis à long terme : Haussier
Début mars, le titre Thales avait gagné 6% en une seule journée après la publication de très bons résultats pour l’année 2021.
Mais c’est surtout l’annonce de l’augmentation du budget défense par la France (le 03 mars), et d’autres pays de l’UE, qui a ramené le titre près de son plus haut historique de 2018.
Car le titre se négociait encore à 84€ avant l’invasion russe. Très loin des 124,45€ atteints le 18 septembre 2018.
Action Thales : analyse fondamentale
Thales, grand gagnant de la guerre en Ukraine ?
Depuis le début du conflit, l’action Thales a déjà gagné plus de 37%.
Rien d’étonnant à cela, puisque l’entreprise tire 50% de son chiffre d’affaires du militaire.
➞ L’activité « défense » de Thales va profiter de l’explosion des budgets militaires européens
Car l’activité « défense » de Thales est très dépendante des dépenses européennes en la matière.
Or il se trouve que quelques jours après l’invasion russe, les gouvernements européens, Allemagne en tête, ont annoncé des hausses importantes de leurs budgets de défense.
La hausse était déjà significative avant cela : Australie, Canada, Royaume-Uni par exemple avaient augmenté de 10 à 15% chaque année leurs dépenses en équipements militaires.
Inquiètes face aux régimes autoritaires (Russie, Chine, Corée du Nord, etc.), les grandes démocraties se protègent. En France par exemple, cela passe par le rééquipement et le réarmement de la police, de la gendarmerie et des divers services du ministère de l’Intérieur.
➞ Une hausse à court terme, mais également à long terme
Historiquement, les conflits entraînent beaucoup de nervosité sur les marchés, mais à court terme.
A moyen et long termes, les cours ont tendance à revenir au plus près de leurs fondamentaux.
Sauf que pour Thales, comme nous l’avons vu, ce sont justement les fondamentaux qui vont être tirés vers le haut par les hausses exceptionnelles de budgets de rééquipement en Europe.
Nous considérons que l’action Thales va performer au-delà de la nouvelle du conflit géopolitique.
Action Thales : analyse technique
(Graphique hebdomadaire ProRealTime – Thales)
➞ Quels sont les niveaux de cours à surveiller ?
Les niveaux à surveiller sont résumés dans le tableau suivant :
Indicateur
A Court Terme
A Moyen Terme
A Long Terme
Tendance de fond
En hausse
En hausse
En hausse
Résistance(s)
120
120
120
Support(s)
103
91,6
92,2
L’action Thales est très bien orientée à la hausse sur toutes les unités de temps : court terme et moyen terme.
On peut considérer que le support est à 103€ : c’est un excellent point d’entrée selon nous.
Si vous êtes patient, vous pouvez attendre que le titre passe sa phase de consolidation autour des 120€, et prendre position aussitôt ce niveau franchi.
Avec une première prise de bénéfices au prochain de niveau de résistance situé à 133€.
➞ Que disent les indicateurs techniques ?
Les volumes très élevés sont flagrants depuis février.
Pour autant, le RSI est entré en zone de surachat, ce qui incite tout de même à la prudence sur le court terme.
Cela est confirmé par les valeurs stochastiques, indiquant elles aussi un titre particulièrement suracheté.
On constate que le MACD est positif, mais reste inférieur à sa ligne de signal.
Signalons que le cours est très au-dessus de la moyenne mobile 50 jours. Et que la moyenne mobile à 20 jours a croisé à la hausse la moyenne mobile à 50 jours.
On peut donc considérer que le titre va se consolider temporairement autour des 120€, avant une probable reprise à la hausse.
(Graphique journalier ProRealTime – Thales)
SOMMAIRE
Comment investir dans une action Thales ?
Etape 1 : choisir un courtier en bourse
Pour un investissement dans l’action Thales, la 1ère étape consiste à trouver un bon courtier en Bourse pour investir. Nous vous recommandons trois acteurs : eToro, XTB et AvaTrade.
eToro
eToro est le courtier en Bourse idéal pour les primo-investisseurs en actions et en ETF.
D’une part sa plateforme est taillée pour ceux qui débutent et veulent miser un capital limité pour commencer.
D’autre part il n’applique aucune commission d’ordre, uniquement un spread variant entre 0,10 et 0,20% selon le titre.
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Actions et fractions d’actions et d’ETF au comptant
CFD sur actions et autres actifs (ETF, Forex, indices, matières agricoles, énergies, métaux et cryptos)
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0% commission d’ordre sur les actions au comptant (+ spread de 0,10 à 0,20%)
0% commission d’ordre sur les CFD (+ spread variable selon l’instrument)
➞ Avantages
Zéro commission sur les actions au comptant telles que Thales
Zéro commission sur les ETF contenant l’action Thales
Aucun frais de connexion à Euronext ni droit de garde
Fractions d’actions
Interface de trading taillée pour les primo-investisseurs
Les caractéristiques d’eToro en résumé :
INFORMATIONS GENERALES
Régulation
CySEC, FCA, ASIC, AMF
Année de lancement
2007
COMPTE
Dépôt initial
50$
Moyens de paiement
Virement bancaire, CB, PayPal, Skrill
PLATEFORME
Compte démo
✅
Instruments
2590 Actions et 256 ETF
Plateformes
eToro web et iOs/Android
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XTB
XTB est un autre courtier pour investir en Bourse que nous recommandons aux primo-investisseurs en actions.
Comme eToro, il n’applique aucune commission d’ordre, uniquement un spread de 0,10-0,20%.
Son catalogue d’actions est un peu moins fourni que celui d’eToro, toutefois vous y trouverez les plus côtées comme Tesla, Netflix, Amazon, Facebook, etc.
Cependant XTB vous permet d’investir sur des actions avec de véritables droits. Vos titres sont logés sur un compte-titres à la BNP Paribas. Il est possible de les transférer.
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Plateforme de trading professionnelle, avec scanner actions
Les caractéristiques de XTB en résumé :
INFORMATIONS GENERALES
Pays (Régulateur)
Pologne (KNF)
Année de lancement
2002
COMPTE
Type de compte
Standard
Dépôt initial
1€
Moyens de paiement
Virement bancaire, CB, PayPal
PLATEFORME
Compte démo
✅ (30 jours)
Instruments
2 980 Actions et 219 ETF
Plateformes
MetaTrader 4, xStation 5
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AvaTrade
AvaTrade est plutôt un courtier qui vous permettra de gagner en bourse et de faire du day trading sur les CFD sur actions, dont l’action Thales.
Le courtier irlandais ne propose pas de titres au comptant comme eToro et XTB. Son offre est axée sur les CFD et les Options vanilles.
Si votre objectif est plutôt de trader l’action Thales avec un effet de levier, à la hausse comme à la baisse, AvaTrade est un courtier en Bourse performant et fiable.
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➞ Avantages
Un courtier en Bourse pour le trading
Des spreads compétitifs sur les CFD actions
Le mécanisme AvaProtect pour « assurer » vos trades contre les pertes
Différentes plateformes au choix : MetaTrader, AvaTradeGO
Les caractéristiques d’AvaTrade en résumé :
INFORMATIONS GENERALES
Pays (Régulateur)
Irlande (Central Bank of Ireland)
Année de lancement
2006
COMPTE
Type de compte
Standard
Dépôt initial
1€
Moyens de paiement
Virement bancaire, CB, PayPal, Skrill
PLATEFORME
Compte démo
✅ (30 jours)
Instruments
630 Actions et 55 ETF
Plateformes
AvaOptions, MT4, MT5, AvaTradeGO
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Etape 2 : Ouvrir un compte de trading
Ouvrir un compte chez le courtier en Bourse eToro est relativement simple.
Il faut aller sur le site etoro.com, où vous verrez le bouton « Rejoignez maintenant » (ou « Tradez maintenant ») :
Sur le 1er formulaire, il vous sera demandé une adresse mail, une suggestion d’identifiant et un mot de passe robuste.
Vous avez la possibilité d’utiliser votre compte Facebook ou Google pour compléter cette étape.
Une fois votre adresse mail vérifiée (un mail sera envoyé par eToro), votre compte démo + réel sera créé. Cependant, le compte réel restera à vérifier pour que vous puissiez trader sans restrictions.
Nous recommandons d’activer l’authentification en deux temps dans l’Espace Trader.
Grâce à cette option, votre compte sera bien plus à l’abri des tentatives de piratage puisqu’à chaque connexion, il faut renseigner le mot de passe + un mot de passe temporaire envoyé par SMS.
Etape 3 : Renseigner ses informations
Pour vérifier votre compte, l’équipe eToro aura besoin que vous lui transmettiez une pièce d’identité et un justificatif de domicile.
Depuis votre Espace Trader, téléchargez les copies scannées de ces documents en passant par le menu « Compléter profil » :
Les pièces d’identité acceptées par eToro :
Passeport (le plus rapide)
Carte d’identité nationale
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Les justificatifs de domicile acceptés par eToro :
Relevé bancaire
Facture d’eau, gaz ou électricité
Facture de téléphone, box internet
Avis d’imposition, taxe foncière
D’expérience, le processus de validation ne dépasse pas 48h.
A condition toutefois de fournir des copies de vos justificatifs scannées bien à plat, avec les quatre coins bien visibles.
Etape 4 : Déposer des fonds
Sur eToro, le 1er dépôt est de 50$ minimum.
Connectez-vous à votre Espace Trader et initiez le dépôt sous le menu « Dépôt de fonds » comme dans l’image ci-dessous :
Le formulaire de dépôt vous donne le choix entre plusieurs modes de paiement :
Parmi les options, les 5 suivantes sont les plus recommandées :
Méthode
Délai
Limite de dépôt
Frais / Remarque
CARTE BANCAIRE VISA/MASTERCARD
Instantané
40 000$
0%
VIREMENT BANCAIRE SEPA/SWIFT
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0%
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10 000 $
0%
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eToro applique des frais de conversion pour tout dépôt en EUR : le compte eToro étant libellé uniquement en USD, il y aura une conversion automatique à l’entrée.
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Etape 5 : Acheter l’action Thales
Passons à l’achat d’action Thales dans l’interface eToro.
Notez qu’il s’agit bien d’investir au comptant sur l’action, et non trader le titre via un CFD avec effet de levier.
Vous pouvez commencer par rechercher le titre via la barre de recherche :
C’est l’action avec le symbole HO.PA (cotée à Euronext Paris) qui nous intéresse.
Cliquez sur le symbole pour accéder à la fiche-valeur du titre :
Dans la section « Graphique » de la fiche-valeur, nous allons pouvoir réaliser une analyse graphique du cours :
Une fois l’analyse réalisée, on peut maintenant considérer un point d’entrée.
Notez que les ordres sur eToro se font de deux manières :
Au marché : au meilleur cours disponible à l’instant t
En limite : à un cours spécifique, en attendant que le marché « touche » ce niveau de prix pour que votre ordre soit exécuté
Cliquez sur le bouton « A » (A = Acheter, V = Vendre) juste au-dessus du graphique de cours.
Voici le ticket d’ordre :
Vous constaterez que nous avons renseigné plusieurs paramètres pour bien affiner notre prise de position :
Le montant : 1000$ investis, l’équivalent de 7,95 unités (nous aurions pu indiquer un volume grâce à la commande « Unités »)
Le stop-loss et le take-profit : un stop-loss à 91€ et un take-profit à 135€
Nous validons notre ordre au marché en en cliquant sur « Placer un ordre » !
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Pourquoi choisir l’action Thales ?
Deux raisons pour lesquelles vous devriez acheter l’action Thales :
Un objectif de cours à 160€ : 15 analystes sur 15 interrogés sont acheteurs sur l’action !
A la faveur du contexte géopolitique tendu, c’est l’une des principales valeurs à suivre en 2022 et au-delà.
Une excellente rentabilité : la rentabilité du groupe Thales se situe désormais au niveau de ses concurrents (Lockheed Martin, Northrop Grumman, Raytheon, etc.).
Entre-temps les bénéfices du groupe ont enregistré en 2021 un nouveau record à 1,1 milliard € après une année 2020 compliquée par le contexte sanitaire.
L’année 2021 a été excellente du point de vue des commandes dans l’aéronautique civil. Les analystes en attendent mieux de 2022, et jusqu’en 2025 au moins.
Informations sur l’entreprise Thales
Informations
Fondateur
Denis Ranque
Date de création de l’entreprise
6 décembre 2000
Date de l’introduction en bourse
Décembre 2000
Principaux actionnaires de l’action Thales
Etat Français - 25,70%
Dassault Aviation - 24,60%
Augmentation du CA sur 10 ans
Multiplié par
Augmentation des Bénéfices sur 10 ans
Multiplié par
Thales est le groupe européen le plus important en matière d’équipements de défense. Il fabrique entre autres l’avion Rafale, des missiles stratégiques et des blindés légers.
C’est également l’un des principaux sous-traitants des groupes d’aéronautique civil et d’aérospatiale, en leur fournissant des systèmes électroniques.
Il emploie actuellement un peu plus de 81 000 personnes.
Les origines du groupe Thales remontent à 1998, au moment où les activités de défense de Thomson-CSF, d’Alcatel et de Dassault Électronique ont été fusionnées.
➞ Principaux métiers de Thales
Equipements de défense : systèmes d’information sécurisés, systèmes de guerre électronique, drones et missiles
Systèmes aérospatiaux : avionique (simulateurs de vol, équipements de cockpit), satellites, etc.
Transport et logistique : signalisation ferroviaire, contrôle de trafic routier, billettique, etc.
➞ Principaux actionnaires
💡L’Etat français est majoritaire dans Thales, comme dans d’autres groupes stratégiques : Airbus, Dassault et Safran.
Thales est considéré comme un actif stratégique dans le paysage militaire français et européen, encore éparpillé face aux grands groupes nord-américains.
Actionnaire
Présence au capital (%)
Etat Français
25,70%
Dassault Aviation
24,60%
T. Rowe Price International
2,42%
APAT (Association du Personnel Actionnaire de Thales)
2,18%
Caisse de dépôt et placement du Québec
1,91%
The Vanguard Group
1,30%
Norges Bank Investment Management
1,23%
Chiffres-clés de l’entreprise Thales
➞ Principaux résultats financiers
Thales a désormais une rentabilité au niveau des meilleurs groupes mondiaux de défense. Après une année 2020 marquée par un recul des commandes issues de l’aéronautique civil, la croissance est donc de retour.
Indicateur
2019
2020
2021
2022 (prév)
2023 (prév)
Chiffre d'affaires
18 401
16 989
16 192
17 133
18 364
EBITDA
2 727
2 530
2 348
2 709
2 986
Résultat d'exploitation (EBIT)
2 008
1 352
1 649
1 883
2 162
Marge d'exploitation (%)
10,9%
7,96%
10,2%
11,0%
11,8%
Résultat net
1 122
483
1 089
1 026
1 230
Marge nette (%)
6,10%
2,84%
6,73%
5,99%
6,70%
Bénéfice net par action
5,28
2,27
5,12
4,81
5,61
Dividende par action
2,65
1,76
2,56
2,72
3,05
➞ Ventes par région
Les équipements de défense et de sécurité militaire assurent 50% des revenus du groupe. Le groupe Thales est très dépendant des dépenses militaires des gouvernements européens. L’activité en Amérique du Nord est en recul depuis quelques années : sous l’administration Trump, beaucoup de contrats d’équipement ont été annulés unilatéralement, au profit de groupes américains tels que Lockheed Martin.
Métier
2019
2020
Variation
Montant
%
Montant
%
France
4 461,00
24,2%
4 229,00
24,9%
-5,2%
Autres pays Européens
4 040,00
22%
4 024,00
23,7%
-0,4%
Asie
2 642,00
14,4%
2 310,00
13,6%
-12,57%
Etats-Unis et Canada
2 102,00
11,4%
1 952,00
11,5%
-7,14%
Moyen-Orient
1 601,00
8,7%
1 201,00
7,1%
-24,98%
Royaume-Uni
1 297,00
7%
1 180,00
6,9%
-9,02%
Autres régions du monde
1 301,00
7,1%
1 104,00
6,5%
-15,14%
Australie et Nouvelle-Zélande
958,00
5,2%
990,00
5,8%
+3,34%
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Les dividendes de l’action Thales
L’action Thalès a versé un dividende de 2,56€ au titre de l’exercice 2021. C’est 45% de plus que celui de l’année précédente !
Le rendement de dividende de l’action s’établit donc à 3,42%, un excellent chiffre quand on sait que Thales est une valeur défensive que les investisseurs privilégient à chaque fois que le contexte géopolitique se tend.
Si l’entreprise s’est montrée aussi généreuse, c’est principalement en raison de son bénéfice net en hausse de plus de 60%.
Historique des dividendes versés par l’action Thales depuis 2010 :
Année
Dividende par action
Cours clôture année
Rendement du dividende
2021
2,56€
74,80€
3,42%
2020
1,76€
74,90€
2,34%
2019
0,60€
92,52€
0,65%
2018
2,08€
102,00€
2,04%
2017
1,75€
89,88€
1,95%
2016
1,60€
92,13€
1,74%
2015
1,36€
69,10€
1,97%
2014
1,12€
44,99€
2,49%
2013
1,12€
46,80€
2,39%
2012
0,88€
26,24€
3,35%
2011
0,78€
24,40€
3,20%
2010
0,50€
26,18€
1,91%
Conclusion
Notre avis est : oui, il faut acheter l’action Thales, avant qu’elle ne franchisse pour de bon la résistance des 120€.
➞ Un potentiel de hausse encore très important
Si l’action Thales a gagné plus de 37% sur Euronext depuis le début de l’année, c’est parce que son potentiel de hausse est encore important.
En Europe, les valeurs comme Thales sont automatiquement exclues ⛔️ par les fonds qui investissent dans les entreprises responsables (ESG).
Thales tire en effet 50% de son chiffre d’affaires du militaire : avion Rafale, fusils d’assaut, missiles, blindés légers, etc.
En Amérique du Nord, les plus gros fonds ont moins de scrupules à investir dans des valeurs comme Lockheed Martin (avion F-35, concurrent du Rafale) et Northrop Grumman (drones, bombardiers, robots).
Celles-ci ont aussi grimpé à la faveur de la guerre en Ukraine, mais n’ont pas gagné plus de 20%. Et pour cause : elles étaient déjà près de leurs plus hauts historiques !
Une des raisons d’acheter l’action Thales réside aussi dans ce rattrapage boursier qui s’opère de manière spectaculaire.
Constatez le phénomène sur le graphique hebdomadaire (Thales en bleu vs Lockheed Martin & Northrop) :
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vos questions
L’action Thalès se négocie entre 74€ et 123€ depuis le début de l’année. Alors qu’il se négociait en-dessous du seuil des 83€ depuis de nombreux mois, le cours a bondi dès le début de la guerre en Ukraine, au moment où les gouvernements européens ont annoncé d’importantes hausses de leurs budgets militaires.
L’action Thalès verse un dividende à ses actionnaires, il était de 2,56€ par action au titre de l’année de référence 2021. Grâce à de très bons résultats 2021, le dividende de Thalès est en hausse de 45% par rapport aux années précédentes : 1,76€ en 2020, 0,60€ en 2019, 2,08€ en 2018 et 1,75€ en 2017.