Article écrit par Chanelle
14 Juin 2022 @ 7:40
Partager

Thales, principal gagnant de la guerre en Ukraine ? Dans un contexte géopolitique tendu, le secteur de la défense est revenu dans le radar des investisseurs. Et ce aussitôt que la France et les gouvernements européens ont annoncé des réarmements historiques et des hausses exceptionnelles de leurs budgets militaires.

Pour autant, il n’est pas encore trop tard pour acheter l’action Thales. C’est même le moment idéal, avant que les annonces de commandes records (en particulier d’avions Rafale et de missiles Starstreak) ne fassent basculer le titre dans un nouveau rallye haussier. Découvrez notre guide détaillé.

68% des comptes des investisseurs de détail perdent de l’argent lorsqu’ils tradent des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
Découvrez l’offre de eToro 68% des comptes des investisseurs de détail perdent de l’argent lorsqu’ils tradent des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.

Cours de l’action Thales

Notre avis à court terme : Haussier

Notre avis à moyen terme : Haussier

Notre avis à long terme : Haussier

Début mars, le titre Thales avait gagné 6% en une seule journée après la publication de très bons résultats pour l’année 2021.

Mais c’est surtout l’annonce de l’augmentation du budget défense par la France (le 03 mars), et d’autres pays de l’UE, qui a ramené le titre près de son plus haut historique de 2018.

Car le titre se négociait encore à 84€ avant l’invasion russe. Très loin des 124,45€ atteints le 18 septembre 2018.

Action Thales : analyse fondamentale

Thales, grand gagnant de la guerre en Ukraine ?

Depuis le début du conflit, l’action Thales a déjà gagné plus de 37%.

Rien d’étonnant à cela, puisque l’entreprise tire 50% de son chiffre d’affaires du militaire.

➞ L’activité « défense » de Thales va profiter de l’explosion des budgets militaires européens

Car l’activité « défense » de Thales est très dépendante des dépenses européennes en la matière.

✅ Or il se trouve que quelques jours après l’invasion russe, les gouvernements européens, Allemagne en tête, ont annoncé des hausses importantes de leurs budgets de défense.

La hausse était déjà significative avant cela : Australie, Canada, Royaume-Uni par exemple avaient augmenté de 10 à 15% chaque année leurs dépenses en équipements militaires.

Inquiètes face aux régimes autoritaires (Russie, Chine, Corée du Nord, etc.), les grandes démocraties se protègent. En France par exemple, cela passe par le rééquipement et le réarmement de la police, de la gendarmerie et des divers services du ministère de l’Intérieur.

➞ Une hausse à court terme, mais également à long terme

Historiquement, les conflits entraînent beaucoup de nervosité sur les marchés, mais à court terme.

A moyen et long termes, les cours ont tendance à revenir au plus près de leurs fondamentaux.

Sauf que pour Thales, comme nous l’avons vu, ce sont justement les fondamentaux qui vont être tirés vers le haut par les hausses exceptionnelles de budgets de rééquipement en Europe.

✅ Nous considérons que l’action Thales va performer au-delà de la nouvelle du conflit géopolitique.

Action Thales : analyse technique

Action Thales analyse technique
(Graphique hebdomadaire ProRealTime – Thales)

➞ Quels sont les niveaux de cours à surveiller ?

Les niveaux à surveiller sont résumés dans le tableau suivant :

Indicateur A Court Terme A Moyen Terme A Long Terme
Tendance de fond En hausse En hausse En hausse
Résistance(s) 120 120 120
Support(s) 103 91,6 92,2

✅ L’action Thales est très bien orientée à la hausse sur toutes les unités de temps : court terme et moyen terme.

On peut considérer que le support est à 103€ : c’est un excellent point d’entrée selon nous.

Si vous êtes patient, vous pouvez attendre que le titre passe sa phase de consolidation autour des 120€, et prendre position aussitôt ce niveau franchi.

Avec une première prise de bénéfices au prochain de niveau de résistance situé à 133€.

➞ Que disent les indicateurs techniques ?

  • Les volumes très élevés sont flagrants depuis février.
  • Pour autant, le RSI est entré en zone de surachat, ce qui incite tout de même à la prudence sur le court terme.
  • Cela est confirmé par les valeurs stochastiques, indiquant elles aussi un titre particulièrement suracheté.
  • On constate que le MACD est positif, mais reste inférieur à sa ligne de signal.

Signalons que le cours est très au-dessus de la moyenne mobile 50 jours. Et que la moyenne mobile à 20 jours a croisé à la hausse la moyenne mobile à 50 jours.

On peut donc considérer que le titre va se consolider temporairement autour des 120€, avant une probable reprise à la hausse.

Graphique journalier Thales
(Graphique journalier ProRealTime – Thales)

Comment investir dans une action Thales ?

Etape 1 : choisir un courtier en bourse

Pour un investissement dans l’action Thales, la 1ère étape consiste à trouver un bon courtier en Bourse pour investir. Nous vous recommandons trois acteurs : eToro, XTB et AvaTrade.

eToro

etoro page d'acceuil

eToro est le courtier en Bourse idéal pour les primo-investisseurs en actions et en ETF.

D’une part sa plateforme est taillée pour ceux qui débutent et veulent miser un capital limité pour commencer.

D’autre part il n’applique aucune commission d’ordre, uniquement un spread variant entre 0,10 et 0,20% selon le titre.

➞ Produits financiers sur eToro

  • Actions et fractions d’actions et d’ETF au comptant
  • Cryptomonnaies
  • CFD sur actions et autres actifs (ETF, Forex, indices, matières agricoles, énergies, métaux et cryptos)

➞ Frais

  • 0% commission d’ordre sur les actions au comptant (+ spread de 0,10 à 0,20%)
  • 0% commission d’ordre sur les CFD (+ spread variable selon l’instrument)

Avantages

  • Zéro commission sur les actions au comptant telles que Thales
  • Zéro commission sur les ETF contenant l’action Thales
  • Aucun frais de connexion à Euronext ni droit de garde
  • Fractions d’actions
  • Interface de trading taillée pour les primo-investisseurs

Les caractéristiques d’eToro en résumé :

INFORMATIONS GENERALES
Pays (Régulateur) Chypre (CySEC)
Année de lancement 2007
COMPTE
Dépôt initial 50$
Moyens de paiement Virement bancaire
Carte bancaire
PayPal
Skrill
PLATEFORME
Compte démo Oui (illimité)
Instruments 2590 Actions (au comptant et CFD)
256 ETF (au comptant et CFD)
50 paires de devises
13 Indices (CFD)
31 Matières premières (CFD)
38 Cryptomonnaies (CFD)
Plateformes eToro web
eToro iOs/Android
Ouvrir un compte sur eToro 68% des comptes des investisseurs de détail perdent de l’argent lorsqu’ils tradent des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.

XTB

xtb page d'accueil

XTB est un autre courtier en Bourse que nous recommandons aux primo-investisseurs en actions.

Comme eToro, il n’applique aucune commission d’ordre, uniquement un spread de 0,10-0,20%.

Son catalogue d’actions est un peu moins fourni que celui d’eToro.

Cependant XTB vous permet d’investir sur des actions avec de véritables droits. Vos titres sont logés sur un compte-titres à la BNP Paribas. Il est possible de les transférer.

➞ Produits financiers sur XTB

  • Actions et ETF au comptant
  • CFD sur actions et autres actifs (ETF, Forex, indices, matières agricoles, énergies, métaux et cryptos)

➞ Frais

  • 0% commission d’ordre sur les actions au comptant (+ spread de 0,10 à 0,20%)
  • 0% commission d’ordre sur les CFD (+ spread variable selon l’instrument)

Avantages

  • Zéro commission sur les actions au comptant telles que Thales
  • Zéro commission sur les ETF contenant l’action Thales
  • Aucun frais de connexion à Euronext ni droit de garde
  • Plateforme de trading professionnelle, avec scanner actions

Les caractéristiques de XTB en résumé :

INFORMATIONS GENERALES
Pays (Régulateur) Pologne (KNF)
Année de lancement 2002
COMPTE
Type de compte Standard
Dépôt initial 1€
Moyens de paiement Virement bancaire
Carte bancaire
PayPal
PLATEFORME
Compte démo Oui (30 jours)
Instruments 2 980 Actions (au comptant)
219 ETF (au comptant)
1 700 Actions (CFD)
119 ETF (CFD)
57 Paires de devises (CFD)
42 Indices (CFD)
23 Matières (CFD)
25 Cryptos (CFD)
Plateformes MetaTrader 4
xStation 5
Ouvrir un compte sur XTB 79% des comptes des investisseurs de détail perdent de l’argent lorsqu’ils tradent des CFD avec ce fournisseur

AvaTrade

avatrade page d'accueil

AvaTrade est plutôt un courtier en bourse pour faire du day trading sur les CFD sur actions, dont l’action Thales.

Le courtier irlandais ne propose pas de titres au comptant comme eToro et XTB. Son offre est axée sur les CFD et les Options vanilles.

Si votre objectif est plutôt de trader l’action Thales avec un effet de levier, à la hausse comme à la baisse, AvaTrade est un courtier en Bourse performant et fiable.

➞ Instruments financiers sur AvaTrade

  • CFD sur actions et autres actifs (ETF, Forex, indices, matières agricoles, énergies, métaux et cryptos)
  • Options vanilles sur paires Forex

➞ Frais

  • 0% commission d’ordre (+ spread variable selon l’instrument)

Avantages

  • Un courtier en Bourse pour le trading
  • Des spreads compétitifs sur les CFD actions
  • Le mécanisme AvaProtect pour « assurer » vos trades contre les pertes
  • Différentes plateformes au choix : MetaTrader, AvaTradeGO

Les caractéristiques d’AvaTrade en résumé :

INFORMATIONS GENERALES
Pays (Régulateur) Irlande (Central Bank of Ireland)
Année de lancement 2006
COMPTE
Type de compte Standard
Dépôt initial 1€
Moyens de paiement Virement bancaire
Carte bancaire
PayPal
Skrill
PLATEFORME
Compte démo Oui (30 jours)
Instruments 40 Options Forex
630 Actions (CFD)
55 ETF (CFD)
55 Paires devises (CFD)
33 Indices (CFD)
17 Matières premières (CFD)
14 Cryptomonnaies (CFD)
Plateformes AvaOptions
MetaTrader 4 
MetaTrader 5
AvaTradeGO
Ouvrir un compte sur AvaTrade 71% des comptes des investisseurs de détail perdent de l’argent lorsqu’ils tradent des CFD avec ce fournisseur

Etape 2 : Ouvrir un compte de trading

Ouvrir un compte chez le courtier en Bourse eToro est relativement simple.

Il faut aller sur le site etoro.com, où vous verrez le bouton « Rejoignez maintenant » (ou « Tradez maintenant ») :

etoro site

Sur le 1er formulaire, il vous sera demandé une adresse mail, une suggestion d’identifiant et un mot de passe robuste.

Vous avez la possibilité d’utiliser votre compte Facebook ou Google pour compléter cette étape.

etoro creation de compte

Une fois votre adresse mail vérifiée (un mail sera envoyé par eToro), votre compte démo + réel sera créé. Cependant, le compte réel restera à vérifier pour que vous puissiez trader sans restrictions.

Nous recommandons d’activer l’authentification en deux temps dans l’Espace Trader.

Grâce à cette option, votre compte sera bien plus à l’abri des tentatives de piratage puisqu’à chaque connexion, il faut renseigner le mot de passe + un mot de passe temporaire envoyé par SMS.

etoro inscription

Etape 3 : Renseigner ses informations

Pour vérifier votre compte, l’équipe eToro aura besoin que vous lui transmettiez une pièce d’identité et un justificatif de domicile.

Depuis votre Espace Trader, téléchargez les copies scannées de ces documents en passant par le menu « Compléter profil » :

etoro completer profil

Les pièces d’identité acceptées par eToro :

  • Passeport (le plus rapide)
  • Carte d’identité nationale
  • Permis de conduire

etoro inscription passport

Les justificatifs de domicile acceptés par eToro :

  • Relevé bancaire
  • Facture d’eau, gaz ou électricité
  • Facture de téléphone, box internet
  • Avis d’imposition, taxe foncière

etoro inscription releve bancaire

D’expérience, le processus de validation ne dépasse pas 48h.

A condition toutefois de fournir des copies de vos justificatifs scannées bien à plat, avec les quatre coins bien visibles.

Etape 4 : Déposer des fonds

Sur eToro, le 1er dépôt est de 50$ minimum.

Connectez-vous à votre Espace Trader et initiez le dépôt sous le menu « Dépôt de fonds » comme dans l’image ci-dessous :

etoro deposer les fonds

Le formulaire de dépôt vous donne le choix entre plusieurs modes de paiement :

etoro formulaire de depot

Parmi les options, les 5 suivantes sont les plus recommandées :

Méthode Délai Limite de dépôt Frais / Remarque
CARTE BANCAIRE VISA/MASTERCARD Instantané 40 000$ 0%
Cartes acceptées : Visa, MasterCard, Visa Electron, Maestro
VIREMENT BANCAIRE SEPA/SWIFT 4 à 7 jours ouvrables Pas de limite 0%
Mentionnez la référence de transaction en objet du virement
PAYPAL Instantané 10 000 $ 0%
SKRILL Instantané 10 000 $ 0%
NETELLER Instantané 10 000 $ 0%

⚠️ eToro applique des frais de conversion pour tout dépôt en EUR : le compte eToro étant libellé uniquement en USD, il y aura une conversion automatique à l’entrée.

Les frais prennent la forme d’une marge de change : 50 pips pour un virement bancaire (50 pips = 0,0050 points de taux).

Par conséquent, si vous faites un virement de 1000 EUR, votre compte eToro sera crédité de 1195 USD et non de 1200 USD, en admettant un taux de change EUR/USD de 1,2000 (1 EUR = 1,2000 USD).

Etape 5 : Acheter l’action Thales

Passons à l’achat d’action Thales dans l’interface eToro.

Notez qu’il s’agit bien d’investir au comptant sur l’action, et non trader le titre via un CFD avec effet de levier.

Vous pouvez commencer par rechercher le titre via la barre de recherche :

thales barre de recherche

C’est l’action avec le symbole HO.PA (cotée à Euronext Paris) qui nous intéresse.

Cliquez sur le symbole pour accéder à la fiche-valeur du titre :

thales action avec le symbole HO.PA

Dans la section « Graphique » de la fiche-valeur, nous allons pouvoir réaliser une analyse graphique du cours :

thales - analyse graphique

Une fois l’analyse réalisée, on peut maintenant considérer un point d’entrée.

Notez que les ordres sur eToro se font de deux manières :

  • Au marché : au meilleur cours disponible à l’instant t
  • En limite : à un cours spécifique, en attendant que le marché « touche » ce niveau de prix pour que votre ordre soit exécuté

Cliquez sur le bouton « A » (A = Acheter, V = Vendre) juste au-dessus du graphique de cours.

Voici le ticket d’ordre :

thales ticket d’ordre

Vous constaterez que nous avons renseigné plusieurs paramètres pour bien affiner notre prise de position :

  • Le montant : 1000$ investis, l’équivalent de 7,95 unités (nous aurions pu indiquer un volume grâce à la commande « Unités »)
  • Le stop-loss et le take-profit : un stop-loss à 91€ et un take-profit à 135€

Nous validons notre ordre au marché en en cliquant sur « Placer un ordre » !

Découvrez l’offre de eToro 68% des comptes des investisseurs de détail perdent de l’argent lorsqu’ils tradent des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.

Pourquoi choisir l’action Thales ?

Deux raisons pour lesquelles vous devriez acheter l’action Thales :

✅ Un objectif de cours à 160€ : 15 analystes sur 15 interrogés sont acheteurs sur l’action !

A la faveur du contexte géopolitique tendu, c’est l’une des principales valeurs à suivre en 2022 et au-delà.

Thales - detail du consensus des analyses

✅ Une excellente rentabilité : la rentabilité du groupe Thales se situe désormais au niveau de ses concurrents (Lockheed Martin, Northrop Grumman, Raytheon, etc.).

Entre-temps les bénéfices du groupe ont enregistré en 2021 un nouveau record à 1,1 milliard € après une année 2020 compliquée par le contexte sanitaire.

L’année 2021 a été excellente du point de vue des commandes dans l’aéronautique civil. Les analystes en attendent mieux de 2022, et jusqu’en 2025 au moins.

Informations sur l’entreprise Thales

Informations
Fondateur Denis Ranque
Date de création de l’entreprise 6 décembre 2000
Date de l’introduction en bourse Décembre 2000
Principaux actionnaires de l’action Thales Etat Français - 25,70%
Dassault Aviation - 24,60%
Augmentation du CA sur 10 ans Multiplié par
Augmentation des Bénéfices sur 10 ans Multiplié par

Thales est le groupe européen le plus important en matière d’équipements de défense. Il fabrique entre autres l’avion Rafale, des missiles stratégiques et des blindés légers.

C’est également l’un des principaux sous-traitants des groupes d’aéronautique civil et d’aérospatiale, en leur fournissant des systèmes électroniques.

Il emploie actuellement un peu plus de 81 000 personnes.

Les origines du groupe Thales remontent à 1998, au moment où les activités de défense de Thomson-CSF, d’Alcatel et de Dassault Électronique ont été fusionnées.

➞ Principaux métiers de Thales

  • Equipements de défense : systèmes d’information sécurisés, systèmes de guerre électronique, drones et missiles
  • Systèmes aérospatiaux : avionique (simulateurs de vol, équipements de cockpit), satellites, etc.
  • Cybersécurité : biométrique, systèmes d’identification
  • Transport et logistique : signalisation ferroviaire, contrôle de trafic routier, billettique, etc.

➞ Principaux actionnaires 

☑️ L’Etat français est majoritaire dans Thales, comme dans d’autres groupes stratégiques : Airbus, Dassault et Safran.

Thales est considéré comme un actif stratégique dans le paysage militaire français et européen, encore éparpillé face aux grands groupes nord-américains.

Actionnaire Présence au capital (%)
Etat Français 25,70%
Dassault Aviation 24,60%
T. Rowe Price International 2,42%
APAT (Association du Personnel Actionnaire de Thales) 2,18%
Caisse de dépôt et placement du Québec 1,91%
The Vanguard Group 1,30%
Norges Bank Investment Management 1,23%

Chiffres-clés de l’entreprise Thales

➞ Principaux résultats financiers

☑️ Thales a désormais une rentabilité au niveau des meilleurs groupes mondiaux de défense.

☑️ Après une année 2020 marquée par un recul des commandes issues de l’aéronautique civil, la croissance est donc de retour.

Indicateur 2019 2020 2021 2022 (prév) 2023 (prév)
Chiffre d'affaires 18 401 16 989 16 192 17 133 18 364
EBITDA 2 727 2 530 2 348 2 709 2 986
Résultat d'exploitation (EBIT) 2 008 1 352 1 649 1 883 2 162
Marge d'exploitation (%) 10,9% 7,96% 10,2% 11,0% 11,8%
Résultat net 1 122 483 1 089 1 026 1 230
Marge nette (%) 6,10% 2,84% 6,73% 5,99% 6,70%
Bénéfice net par action 5,28 2,27 5,12 4,81 5,61
Dividende par action 2,65 1,76 2,56 2,72 3,05

➞ Ventes par région

☑️ Les équipements de défense et de sécurité militaire assurent 50% des revenus du groupe.

☑️ Le groupe Thales est très dépendant des dépenses militaires des gouvernements européens.

☑️ L’activité en Amérique du Nord est en recul depuis quelques années : sous l’administration Trump, beaucoup de contrats d’équipement ont été annulés unilatéralement, au profit de groupes américains tels que Lockheed Martin.

Métier 2019 2020 Variation
Montant % Montant %
France 4 461,00 24,2% 4 229,00 24,9% -5,2%
Autres pays Européens 4 040,00 22% 4 024,00 23,7% -0,4%
Asie 2 642,00 14,4% 2 310,00 13,6% -12,57%
Etats-Unis et Canada 2 102,00 11,4% 1 952,00 11,5% -7,14%
Moyen-Orient 1 601,00 8,7% 1 201,00 7,1% -24,98%
Royaume-Uni 1 297,00 7% 1 180,00 6,9% -9,02%
Autres régions du monde 1 301,00 7,1% 1 104,00 6,5% -15,14%
Australie et Nouvelle-Zélande 958,00 5,2% 990,00 5,8% +3,34%
Ouvrir un compte sur eToro 68% des comptes des investisseurs de détail perdent de l’argent lorsqu’ils tradent des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.

Les dividendes de l’action Thales

L’action Thalès a versé un dividende de 2,56€ au titre de l’exercice 2021. C’est 45% de plus que celui de l’année précédente !

Le rendement de dividende de l’action s’établit donc à 3,42%, un excellent chiffre quand on sait que Thales est une valeur défensive que les investisseurs privilégient à chaque fois que le contexte géopolitique se tend.

Si l’entreprise s’est montrée aussi généreuse, c’est principalement en raison de son bénéfice net en hausse de plus de 60%.

Historique des dividendes versés par l’action Thales depuis 2010 :

Année Dividende par action Cours clôture année Rendement du dividende
2021 2,56€ 74,80€ 3,42%
2020 1,76€ 74,90€ 2,34%
2019 0,60€ 92,52€ 0,65%
2018 2,08€ 102,00€ 2,04%
2017 1,75€ 89,88€ 1,95%
2016 1,60€ 92,13€ 1,74%
2015 1,36€ 69,10€ 1,97%
2014 1,12€ 44,99€ 2,49%
2013 1,12€ 46,80€ 2,39%
2012 0,88€ 26,24€ 3,35%
2011 0,78€ 24,40€ 3,20%
2010 0,50€ 26,18€ 1,91%

Conclusion

Notre avis est : oui, il faut acheter l’action Thales, avant qu’elle ne franchisse pour de bon la résistance des 120€.

➞ Un potentiel de hausse encore très important 

✅ Si l’action Thales a gagné plus de 37% sur Euronext depuis le début de l’année, c’est parce que son potentiel de hausse est encore important.

En Europe, les valeurs comme Thales sont automatiquement exclues ⛔️ par les fonds qui investissent dans les entreprises responsables (ESG).

Thales tire en effet 50% de son chiffre d’affaires du militaire : avion Rafale, fusils d’assaut, missiles, blindés légers, etc.

En Amérique du Nord, les plus gros fonds ont moins de scrupules à investir dans des valeurs comme Lockheed Martin (avion F-35, concurrent du Rafale) et Northrop Grumman (drones, bombardiers, robots).

Celles-ci ont aussi grimpé à la faveur de la guerre en Ukraine, mais n’ont pas gagné plus de 20%. Et pour cause : elles étaient déjà près de leurs plus hauts historiques !

Une des raisons d’acheter l’action Thales réside aussi dans ce rattrapage boursier qui s’opère de manière spectaculaire.

Constatez le phénomène sur le graphique hebdomadaire (Thales en bleu vs Lockheed Martin & Northrop) :

Thales vs Lockheed Martin & Northrop

68% des comptes des investisseurs de détail perdent de l’argent lorsqu’ils tradent des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
Partager
Cet article vous a été utile ?
vos questions

L’action Thalès se négocie entre 74€ et 123€ depuis le début de l’année. Alors qu’il se négociait en-dessous du seuil des 83€ depuis de nombreux mois, le cours a bondi dès le début de la guerre en Ukraine, au moment où les gouvernements européens ont annoncé d’importantes hausses de leurs budgets militaires.

L’action Thalès verse un dividende à ses actionnaires, il était de 2,56€ par action au titre de l’année de référence 2021. Grâce à de très bons résultats 2021, le dividende de Thalès est en hausse de 45% par rapport aux années précédentes : 1,76€ en 2020, 0,60€ en 2019, 2,08€ en 2018 et 1,75€ en 2017.