Comment acheter l'action Lufthansa ?

Cours de l’action Lufthansa

➞ Notre avis à court terme : Haussier

➞ Notre avis à moyen terme : Haussier

➞ Notre avis à long terme : Haussier

Action LUFTHANSA : analyse fondamentale

Après deux années très difficiles, le groupe Lufthansa est de retour sur une pente ascendante.

Plusieurs voyants sont revenus au vert, envoyant des signaux très positifs aux marchés.

➞ Un endettement considérablement réduit

En levant un total de 8 milliards d’euros sur les marchés, le groupe a remboursé en avance les 3,5 milliards d’aidesdébloquées par le « Fonds de stabilisation économique » mis en place par l’Etat allemand.

➞ Une perte d’exploitation réduite de moitié

Alors qu’il était au bord de la faillite au plus fort de la pandémie, Lufthansa a ramené sa perte opérationnelle de 5,5 milliards € à moins de 2,4 milliards €.

Un redressement spectaculaire, parallèlement à une croissance de 24% de son chiffre d’affaires (à près de 17 milliards) et de 29% de son nombre de passagers (47 millions).

➞ Les capacités revenues à 86% des niveaux d’avant crise

Les capacités de 2021 sont revenues à 86% des niveaux de 2019.

C’est certes un peu moins que chez ses principaux concurrents :

• Air France – KLM : 92%
• British Airways : 91%
• Iberia : 94%
• Easyjet : 97%
• Ryanair : 112%

Du côté de la demande, c’est le même constat.

Les grosses destinations estivales comme le Portugal et la Grèce sont déjà à plus de 100% de la demande de 2019. Quant à la France, l’offre est à 92% sur les mois d’été uniquement.

Action LUFTHANSA : analyse technique

(Graphique hebdomadaire ProRealTime – Lufthansa)

➞ Quels sont les niveaux de cours à surveiller ?

Les niveaux à surveiller sont résumés dans le tableau suivant :

L’action Lufthansa évolue continuellement, et d’autres mouvements dans la zone 5,50€ – 7,50€ sont attendus.

On peut considérer qu’une période de 3 mois peut s’écouler avant une cassure de cette échelle, vers le haut ou vers le bas.

Ce qu’il faut se rappeler, c’est qu’une cassure d’une échelle est souvent suivie d’une forte augmentation du volume, et les actions parviennent rarement à remonter directement du bas d’une tendance vers le haut.

On peut donc considérer que l’action Lufthansa se dirige plutôt vers le haut, du moins d’un point de vue technique.

Notre stop-loss recommandé : 6,93€, pour une entrée à 7€.

(En effet, le titre LHA a des mouvements plutôt fort en intrajournalier, il faut donc un stop-loss assez écarté pour ne pas clôturer sa position prématurément).

Aperçu des mouvements journaliers du titre :

Comment investir dans une action Lufthansa ?

Etape 1 : choisir un courtier en bourse

Pour acheter l’action Lufthansa et plus généralement pour investir en actions, la première étape consiste à ouvrir un compte de trading chez un courtier en Bourse.

Et à ce jeu-là, il est impératif de choisir un courtier en Bourse fiable, performant et appliquant des commissions réduites sur les transactions.

Parmi la centaine de courtiers en ligne du marché, trois acteurs sortent selon nous du lot : eToro, XTB et AvaTrade.

eToro

Beaucoup de médias financiers indépendants recommandent eToro pour un premier investissement en actions et ETF. Ce n’est pas un hasard, car c’est l’objectif du courtier au 20 millions de clients dans le monde.

En 2020, eToro a introduit l’achat d’actions sans commission d’ordre. Zéro commission ne signifie pas pour autant que les achats sont gratuits.

Le courtier applique un spread situé entre 0,10 et 0,20% selon l’action, par rapport au cours de Bourse officiel.

Quoiqu’il en soit, l’expérience de trading proposée par eToro est imbattable. Intuitive, ergonomique, fluide, limite ludique, aucun courtier ne fait mieux !

➞ Produits financiers sur eToro

• Actions et fractions d’actions et d’ETF au comptant
• Cryptomonnaies
• CFD sur actions et autres actifs (ETF, Forex, indices, matières agricoles, énergies, métaux et cryptos)

➞ Frais

• 0% commission d’ordre sur les actions au comptant (+ spread de 0,10 à 0,20%)
• 0% commission d’ordre sur les CFD (+ spread variable selon l’instrument)

➞ Avantages

• Zéro commission sur les actions au comptant
• Zéro commission sur les ETF
• Aucun frais de connexion au NYSE/Euronext/XETRA ni droit de garde
• Fractions d’actions
• Expérience de trading taillée pour les débutants

L’offre du courtier eToro en résumé :

XTB

XTB est un courtier en Bourse comparé à eToro.

Il est vrai que leurs offres sont assez similaires, même si le catalogue de produits financiers de XTB est un peu moins fourni.

Toutefois, XTB propose une expérience de trading plus adaptée aux investisseurs déjà expérimentés.

Son interface xStation 5 a d’ailleurs été récompensée comme la « meilleure application de trading » du Salon du Trading 2021 à Paris.

XTB est aussi un courtier « zéro commission » : aucune commission sur les achats d’actions et d’ETF, uniquement un spread.

➞ Produits financiers sur XTB

• Actions et ETF au comptant
• CFD sur actions et autres actifs (ETF, Forex, indices, matières premières et Cryptomonnaies)

➞ Frais

• 0% commission d’ordre sur les actions au comptant (+ spread de 0,10 à 0,20%)
• 0% commission d’ordre sur les CFD (+ spread variable selon l’instrument)

➞ Avantages

• Zéro commission sur les actions au comptant
• Zéro commission sur les ETF
• Aucun frais de connexion au NYSE/Euronext/Xetra ni droit de garde
• Interface de trading professionnelle xStation 5

L’offre du courtier XTB en résumé :

AvaTrade

AvaTrade n’est pas un courtier en Bourse pour faire des investissements à terme, mais plutôt pour faire du trading.

Le courtier en ligne irlandais vous permet de trader essentiellement des CFD : sur actions, ETF, obligations, Forex, matières premières et cryptos.

Par rapport à ses concurrents, il se distingue en proposant un mécanisme d’assurance sur les trades.

Ce mécanisme est baptisé AvaProtect, et fonctionne exactement comme une assurance : pour 10€ environ, vous pouvez « assurer » une position sur l’EUR/USD pendant 6h.

Si le trade est perdant, la perte est remboursée, déduction faite du spread.

➞ Produits financiers sur AvaTrade

• CFD sur actions et autres actifs (ETF, Forex, indices, matières agricoles, énergies, métaux et cryptos)
• Options vanilles sur Forex

➞ Frais

• 0% commission d’ordre (+ spread variable selon l’instrument)

➞ Avantages

• Excellent broker Forex et CFD
• Des spreads compétitifs sur tous les CFD
• L’outil de trading AvaProtect pour réduire vos risques

L’offre du courtier en Bourse AvaTrade en résumé :

Etape 2 : Ouvrir un compte de trading

Commencez par vous rendre sur le site etoro.com, et cliquez sur le bouton « Rejoignez maintenant » comme dans l’image ci-dessous :

La création du compte requiert :

• Une adresse mail (qui sera associée au compte de trading)
• Un nom d’utilisateur
• Un mot de passe

Alternativement, vous pouvez vous inscrire au moyen de votre compte Google ou Facebook.

Une fois votre compte créé, il comportera deux sous-comptes :

• Un compte réel : non vérifié
• Un compte démo : avec 100 000$ de fonds virtuels

⚠️ Remarque importante : le compte eToro est libellé uniquement en USD. Même pour un trader résidant en Europe. Par conséquent, les fonds déposés en EUR seront convertis automatiquement en USD.

Etape 3 : Renseigner ses informations

Pour des raisons réglementaires, votre compte de trading eToro doit être « vérifié ». Traduction : être associé à une identité et une domiciliation dûment vérifiées.

Voici les justificatifs demandés par eToro :

• Pièce d’identité : passeport (le plus rapide à vérifier), carte d’identité nationale, permis de conduire
• Justificatif de domicile : relevé bancaire, facture d’eau, gaz ou électricité, facture de téléphone, box internet ou alors avis d’imposition

Dans votre Espace Trader, vous devrez cliquer sur le bouton bleu « Compléter profil » :

Vous pouvez prendre vos justificatifs en photo. Toutefois, l’idéal est de les avoir en copie numérisée.

Attention à prendre les documents en photo bien à plat, avec les 4 coins bien visibles.

D’expérience, le contrôle de vos documents ne devrait pas dépasser 48h.

Etape 4 : Déposer des fonds

Pour trader sur eToro, il faut verser au moins 50€ sur son compte.

Et même un peu plus (de l’ordre de 1000€), car si vous voulez investir sérieusement et vous constituer un portefeuille pas trop restrictif.

Dans votre Espace Trader, cliquez sur « Dépôt de fonds » pour faire un dépôt :

Plusieurs moyens de paiement sont acceptés par eToro :

Voici un récapitulatif des 5 principaux moyens de paiement acceptés par le courtier :

Etape 5 : Acheter l’action LUFTHANSA

Ouvrons maintenant une position acheteuse de 1000$ sur l’action Lufthansa dans l’interface d’eToro.

eToro vous permettant d’acheter des fractions d’actions, 1000$ vous permettront d’acheter un peu plus de 120 titres.

Surtout ne pas confondre achat d’actions au comptant et trading de CFD sur l’action LHA.DE. L’un se fait sans levier, l’autre se fait avec un effet de levier allant jusqu’à x5.

Commencez par rechercher « Lufthansa » via la barre de recherche :

Cliquez sur l’action portant le symbole LHA.DE (cotée à la Bourse de Francfort) car c’est cet instrument qui nous intéresse.

Vous accédez ensuite à sa fiche-valeur :

Rendez-vous dans la section « Graphique » pour afficher le graphique de cours, sur lequel on peut calibrer l’unité de temps (1j, 1sem, 4h, etc.)

Sur eToro, il y a deux types d’ordres :

• Au marché : au meilleur cours disponible à l’instant t
• En limite : à un cours spécifique, en attendant que le marché « touche » ce niveau de prix pour que votre ordre soit exécuté

Pour placer un ordre d’achat, cliquez sur le raccourci « A » (A = Acheter) situé juste au-dessus du graphique de cours.

Remarquez que le raccourci « V » est grisé. Cela signifie que le titre n’est pas disponible pour la vente à découvert.

Vous accédez alors au ticket d’ordre :

Il vous reste à ajuster quelques paramètres : stop-loss, take-profit, montant ou volume.

Ici nous avons investi 1000$ pour 123,75 titres, avec un stop-loss situé à -25%.

Validez votre ordre au marché par le bouton « Placer un ordre ».

Pourquoi choisir l’action Lufthansa ?

Il y a 2 raisons qui pourraient vous inciter à acheter l’action Lufthansa :

Un objectif de cours à 10€ à terme : soit environ 30% de hausse potentielle à terme. A moyen terme, les analystes se montrent plus prudents.

Par exemple, l’analyste Patrick Creuset (Goldman Sachs) a émis une note ramenée à « Neutre » sur le titre LHA, initialement à « Vendre ». L’objectif de cours pour 2022 a été rectifié à la hausse à 8 €. Avant cela, il tablait sur un cours à 7,10 €.

La reprise du tourisme et du fret aérien : Les capacités de 2021 sont revenues à 86% des niveaux d’avant-crise en 2019. On a observé les mêmes niveaux chez Air France-KLM.

Pour 2022, le groupe prévoit de monter à 90%, avec des pointes à 85% des capacités de 2019 durant l’été.

Information sur l’entreprise Lufthansa

Deutsche Lufthansa AG est un groupe de transport aérien basé en Allemagne mais opérant dans le monde entier : Amérique du Nord, Asie, Moyen-Orient et Scandinavie.

Fin 2021, le groupe employait plus de 105 000 personnes.

➞ Les métiers de LUFTHANSA

Selon son rapport d’activité, le groupe est organisé en pôles :

• Network Airlines : comprenant les filiales Lufthansa German Airlines, Swiss International Airlines et Austrian Airlines spécialisées dans les vols long-courrier
• Eurowings : comprenant les filiales Eurowings, Germanwings et Brussels Airlines pour les vols régionaux low-cost (ainsi que la participation dans SunExpress)
• Logistics : axé autour du fret aérien avec LUFTHANSA Cargo
• Maintenance, Repair, Overhaul : fournissant les services de maintenance, réparation et révision pour les avions du groupe
• Catering : fournissant les services de restauration à l’ensemble des filiales du groupe

➞ Principaux actionnaires 

L’Etat central allemand est majoritaire au capital de la LUFTHANSA, avec un peu plus de 14% du capital.

Rappelons que 79% des actions du groupe sont en circulation sur les marchés. Le reste (21%) est détenu en autocontrôle par le groupe lui-même.

Les principaux détenteurs d’actions sont institutionnels : fonds d’investissement et banques d’investissement.

Chiffres-clés sur le groupe LUFTHANSA

➞ Principaux résultats financiers

Après un effondrement de son chiffre d’affaires en 2020, le groupe est repassé dans le vert en 2021. De 5,5 milliards €, la perte opérationnelle est passée à 2,4 milliards €.

Pour 2022, le groupe s’attend à un retour à un bénéfice opérationnel positif.

➞ Ventes par pôle d’activités

L’activité de transport de passagers assure près de la moitié des revenus du groupe. Mais c’est l’activité de fret (« Logistics ») qui est la plus rentable.

Les capacités de 2021 sont revenues à 86% des niveaux d’avant-crise, c’est-à-dire ceux de 2019.

On a observé les mêmes niveaux chez Air France-KLM.

Pour 2022, le groupe prévoit de monter à 90%, avec des pointes à 85% des capacités de 2019 durant l’été.

Les dividendes de l’action Lufthansa

L’action LUFTHANSA n’a plus versé de dividende depuis l’exercice 2019 (dividende versé en 2020). Le dividende était fixé à 0,80€ par action, soit un excellent rendement de 3,93%.

Le groupe allemand n’a pas surpris les marchés quand il a annoncé qu’il ne verserait pas de dividende au titre de l’année 2020.

Une mesure qui visait à préserver des liquidités dans un contexte d’annulations de vols et d’effondrement des réservations.

Ce qui a surpris en revanche, c’est que le groupe avait un temps envisagé (en mars 2020) de suspendre le paiement du dividende 2019.

Aucun dividende n’est attendu sur l’action LUFTHANSA avant 2023.