Article écrit par Sébastien Mareuil
23 Mar 2022 @ 8:30am
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Saviez-vous qu’il existe un système de trading pouvant rapporter de l’argent même si le prix ne bouge pas pendant un certain temps ? Apprendre cette technique forex est capital pour tout aspirant trader !

Il s’agit d’un des moyens les plus répandus pour faire de l’argent connu des mauvais gestionnaires du monde de la finance !
On appelle ce moyen le “Carry Trade“.

carry trade

Qu’est-ce qu’un Carry Trade, trade porté ou trade roulant ?

Ce type de transaction implique un emprunt ou la vente d’un instrument financier à un taux d’intérêt très bas, utilisé pour acheter un autre instrument financier dont le taux est plus élevé.

Alors que vous rémunérez le taux d’intérêt peu élevé sur l’instrument financier vendu ou emprunté, vous récupérez un taux plus élevé sur l’instrument financier acheté. Ainsi, votre bénéfice est égal à l’argent récupéré sur le taux d’intérêt différentiel.

Par exemple :

Supposons que vous alliez à la banque pour emprunter 10 000 dollars US. La commission de prêt est d’1% par an sur ces 10 000 USD.

Avec cet argent emprunté, vous achetez une obligation de 10 000 USD rapportant 5% par an.

Quel est votre bénéfice?

Ce profit sera de 4% par an ! Il s’agit de la différence entre les taux d’intérêt !
Vous pensez certainement que cela n’est pas si profitable que saisir les tendances de marchés.

Cependant, si vous appliquez ceci sur le marché au comptant du Forex, avec un effet de levier et des intérêts rémunérés quotidiennement, il devient intéressant de s’asseoir et d’admirer votre compte grossir de jour en jour…

Pour vous donner une idée, un taux d’intérêt différentiel de 3% devient un taux d’intérêt annuel de 60% sur un compte bénéficiant d’un effet de levier multiplié par 20 !
Au cours des prochaines sections, nous parlerons du fonctionnement des trades roulants, de leur efficacité mais aussi des moments où ils s’avèrent inefficaces.

Nous aborderons également la notion d’aversion au risque (nous en couvrirons tous les détails afin que vous compreniez parfaitement le sujet sans aucune crainte).

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Qu’est-ce qu’une transaction de portage ?

Sur le marché du Forex, les devises sont échangées par paires (par exemple, si vous achetez l’USD/CHF, vous achetez le dollar U.S. et vous vendez le Franc Suisse simultanément).

Tout comme notre précédent exemple, vous payez des intérêts sur la devise que vous vendez et vous en gagnez sur celle que vous achetez.

Ce qui rend le portage particulier sur le marché du Forex de gré à gré, c’est la rétribution d’intérêts survenant quotidiennement en fonction de votre position. Techniquement, toutes les positions sont clôturées à la fin de la journée et vous ne pouvez pas voir ce qui advient si vous maintenez une position jusqu’au jour suivant.

Les courtiers clôturent et rouvrent vos positions en débitant des frais d’intérêt entre les deux devises. On appelle cela les frais de « portage » (ou également la « transaction de trade roulant » ou “rolling over“) sur une position d’un jour à l’autre.

La quantité de levier disponible chez les courtiers du Forex a contribué à l’expansion du trading et du portage sur le marché de gré à gré. Le Forex repose sur la notion de marge, ce qui implique de n’exposer qu’une part du capital sur une position que votre courtier amplifie grâce à l’effet de levier. De nombreux courtiers n’exigent qu’ 1% ou 2% sur une position. Attractif, n’est-ce pas ?

Prenons un exemple générique pour illustrer cela.

Pour cet exemple, nous nous mettrons dans la peau d’un trader débutant.

C’est l’anniversaire de Joe et ses adorables grands-parents lui ont offert 10 000 dollars.

Au lieu de dépenser cette somme en jeux vidéo et en posters de superstars, il décide de l’économiser pour « voir venir ». Il se rend à sa banque locale pour ouvrir un compte et le gestionnaire lui déclare : « vos économies vous rapporteront 1% par an sur le solde de votre compte. N’est-ce pas merveilleux ?

Joe prend un peu de recul et réfléchit: ”à 1%, mes 10 000 dollars me rapporteront 100 dollars par an.”

“Pas si merveilleux que ça !”

Joe n’est pas stupide, il a étudié à l’école du Forex et connait un meilleur moyen pour placer son argent.

Il répond donc au gestionnaire de la banque : ”merci monsieur, mais je pense investir mon capital ailleurs”.

Joe a pratiqué le trading sur plusieurs comptes de démonstration pendant un an (y compris les transactions de portage) et possèdent donc une bonne compréhension du fonctionnement du trading sur le Forex. Il ouvre un compte réel, dépose ses 10 000 dollars et actionne son plan.

Joe identifie une paire de devises dont le taux d’intérêt est de +5% par an et il achète cette paire pour une valeur de 100 000 dollars. Puisque le courtier ne demande qu’ 1% du dépôt, ils détiennent 1 000 dollars de marge (levier de 100/1). Par conséquent, Joe contrôle maintenant une somme de 100 000 dollars net d’une paire de devises rémunérée à 5% à l’année en intérêt.

Qu’adviendra-t-il du compte de Joe s’il ne fait rien pendant toute une année ?

Il y a 3 possibilités. Analysons chacune d’elles :

  1. La position des devises perd de la valeur. La devise que Joe a achetée perd de sa valeur et chute comme une pierre. Si la perte entraîne le compte en-dessous du niveau de marge déterminé, la position est clôturée et seule la marge demeure sur le compte – 1000 dollars.
  2. La paire termine au même taux de change à la fin de l’année. Dans ce cas de figure, Joe n’a ni perdu ni gagné de valorisation de capital sur cette position, mais il a reçu 5% d’intérêts sur sa position de 100 000 dollars. Cela équivaut à 5 000 dollars sur cette seule position pour son compte de 10 000 dollars. Cela représente un gain coquet de 50% !
  3. La position de la devise gagne de la valeur. La paire de devises choisie par Joe est montée en flèche ! Non seulement, Joe remporte les 5 000 dollars d’intérêts sur cette position, mais il conserve les gains !

Grâce à l’effet de levier de 100 /1, Joe possède un potentiel de gain de 50% par an avec un dépôt initial de 10 000 dollars.

Voici un exemple d’une paire de devises offrant un taux différentiel de 4,40% basé sur les taux d’intérêt de septembre 2010 :

intérêt sur transaction de portage

Si vous achetez l’AUD/JPY en tenant la position sur un an, vous remportez un portage positif de +4,40%.

Bien sûr, si vous vendez l’AUD/JPY, cela fonctionne à l’inverse :

entrée longue sur devise

Si vous vendez l’AUD/JPY et tenez la position sur un an, vous subirez un portage négatif de -4,40%.

Il ne s’agit que d’un exemple de fonctionnement d’un trade roulant.

D’autres questions sur le concept ? Non ? Nous ne doutions pas de votre rapidité à saisir la notion !

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