UBS profite de l’agonie de Credit Suisse pour se hisser au sommet du monde bancaire – à quel prix pour nous tous ?
ZURICH, 12 juin – Sans aucun égard pour l’histoire ou l’éthique, UBS (UBSG.S) a annoncé lundi qu’elle a mis fin à son opération de sauvetage d’urgence de son rival local, Credit Suisse (CSGN.S), créant ainsi un monstre de la banque suisse avec un bilan de 1,6 billion de dollars et une domination inégalée dans la gestion de fortune.
UBS a fait savoir à la planète entière que c’est la plus grande transaction bancaire depuis la crise financière mondiale de 2008. Le PDG de UBS, Sergio Ermotti, et le président Colm Kelleher ont déclaré sans honte que cette démarche créerait des “défis”, mais aussi “de nombreuses opportunités” pour les clients, les employés, les actionnaires et la Suisse.
L’entité résultante supervisera 5 billions de dollars d’actifs, offrant à UBS une position de leader dans des marchés clés qui auraient normalement pris des années à croître en taille et en portée. Cette fusion met fin de manière ignominieuse à l’histoire de 167 ans de Credit Suisse, ternie ces dernières années par des scandales et des pertes.
RUSH DE FERMETURE
Dans une manœuvre presque honteuse, UBS a accepté le 19 mars d’acheter la banque pour un prix dérisoire de 3 milliards de francs suisses (3,32 milliards de dollars) et jusqu’à cinq milliards de francs en pertes supposées dans un sauvetage orchestré par les autorités suisses pour empêcher une chute de la confiance des clients qui aurait pu pousser la deuxième banque de la Suisse au bord du gouffre.
UBS CEO says about 10% of Credit Suisse staff have left https://t.co/3vu5klewfG pic.twitter.com/EawdoN1kGn
— Reuters (@Reuters) June 12, 2023
MYTHES RÉVÉLÉS
Cependant, cette transaction, qui a vu l’État financer le sauvetage, a exposé deux mythes : à savoir, que la Suisse était entièrement prévisible et que les problèmes des banques ne se répercuteraient pas sur les contribuables.
“La fin du too-big-to-fail et des renflouements dirigés par l’État étaient supposés être la norme”, a déclaré Jean Dermine, professeur de banque et de finance à l’INSEAD, ajoutant que cet épisode a montré que cette réforme centrale après la crise financière mondiale n’a pas fonctionné.
PROCHAIN DÉFI
Peut-être le premier défi pour Ermotti, rappelé pour diriger la fusion, sera une décision politiquement délicate concernant l’avenir du “joyau de la couronne” de Credit Suisse – l’entreprise domestique de la banque.
Les analystes disent que les préoccupations du public que la nouvelle banque sera trop grande – avec un bilan à peu près double de la taille de l’économie suisse – signifie que UBS devra peut-être marcher sur des œufs pour éviter d’être exposée à une réglementation encore plus stricte et à des exigences en matière de capital que sa nouvelle échelle appellerait.
($1 = 0.9030 francs suisses)
