Tout savoir sur le fonds d’investissement

Les marchés financiers offrent pléthore d’opportunités d’investissement :

• trading forex pour le court terme
• achat d’actions pour une plus value à longue échéance
• placement sur les indices boursiers

Tous les investissements comportent un niveau de risque variable qui dépend de la nature de l’actif concerné, de sa liquidité et de sa volatilité.

Le fonds d’investissement est une option de placement qui présente nombre d’avantages et de garanties dans la constitution d’un portefeuille boursier.

Nous avons synthétisé toutes les données à connaître sur les fonds d’investissement.

Qu’est-ce qu’un fonds d’investissement ? 

Commençons par notre fond d’investissement définition. Qu’est-ce qu’un fond d’investissement ?

ℹ️ On appelle également les FI fond de placement. Il s’agit de paniers d’actifs qui sont sélectionnés scrupuleusement par une société de gestion ou qui cherchent à reproduire très fidèlement un indice boursier.

Par extension, on considère qu’un FI est un actif multipropriété puisqu’il est porté par un groupe d’investissement.

Chaque participant au fond d’investissement achète une part d’un panier de titres qui est géré par une société de gestion qui a pour objectif principal de le faire fructifier.

C’est la méthode ultime, à notre avis, pour diversifier activement et simplement un portefeuille boursier.

➡️ Les fonds d’investissements prennent différentes formes juridiques :

• Société d’Investissement à Capital Variable ou SICAV que l’on retrouve dans des produits financiers comme le contrat d’assurance-vie
• Fonds Commun de Placement ou FCP
• Exchange Traded Funds ou ETF qui sont très prisés par les investisseurs en Bourse traditionnelle

Les analystes financiers classent les fonds d’investissements en 3 catégories principales :

• Les FI en gestion passive
• Les FI en gestion active
• Les fonds spéculatifs ou hedge funds

Comment fonctionne un fonds d’investissement ?

💡 Afin de bien comprendre le fonctionnement d’un fonds financier, nous devons faire une distinction entre 2 types de FI :

• Les fonds classiques
• Les fonds négociés en Bourse

Les fonds d’investissement classiques qui sont, évidemment, des paniers d’actifs qui bénéficient d’une cotation en Bourse une seule fois par jour, à la clôture de la session.

Cette cotation unique permet de déterminer la valeur d’une part. Le prix d’une part de FI classique est dénommé valeur liquidative.

Les fonds négociés en Bourse, quant à eux, sont à considérer comme une action d’une entreprise cotée sur un marché de référence.

C’est-à-dire que leur cours évolue en temps réel et qu’ils peuvent s’échanger comme un titre (achat / vente) en direct à tout moment au cours d’une session d’ouverture.

➡️ Il est bon, malgré tout, de rappeler que ces 2 types de FI partagent des points communs sur leur rémunération potentiel :

• Des gains sur le capital investi (ou plus value) lorsque le prix d’une part augmente sur les marchés
• Des profits avec les dividendes lorsque le fonds de placement est composé d’actions qui récompensent les investisseurs avec des dividendes

Nous avons synthétisé le potentiel d’un fonds d’investissement avec un calcul de rendement illustratif sur une année.

Prenons l’exemple d’un FI qui combine gains sur capital et versement de dividendes.

ℹ️ Pour simplifier le calcul, nous considérons que le capital évolue peu sur un an, mais que les dividendes sont plutôt généreux.

Pour un capital de 10 000 euros, si le FI augmente de 1% avec des dividendes qui boostent à hauteur de 5%, le rendement total sera de 6% sur un an (1%+5% = 6%). S

oit un gain total (avant impôts et contributions sociales) de 600 euros pour une année.

Si nous comparons ce rendement à un livret d’épargne réglementé comme le livret A en France qui plafonne à 0.5% net annuel, les gains ne seraient que de 50€ pour un capital identique sur une année.

5 étapes pour investir dans un fonds d’investissement 

Étape 1 : Choisir un courtier

👍 Choisir un courtier adapté à sa stratégie de placements.  Privilégier un broker CFD en ligne, comme eToro, pour une court échéance.

Choisir un courtier classique, comme Boursorama, pour les opérations financières à long terme.

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Étape 2 : Ouvrir un compte trading

Ouvrir un compte de trading chez un broker régulé qui correspond au style de stratégie envisagée.

En passant par une banque, l’ouverture d’un compte spécifique n’est pas nécessaire.

Par contre, en passant par un intermédiaire alternatif comme eToro, et plus adapté à notre avis, un processus d’inscription est à respecter.

➡️ Par exemple pour s’inscrire sur eToro il faudra:

• se rendre sur la plateforme
• des informations personnelles classiques seront demandées lors de l’inscription
• Après avoir choisi un nom d’utilisateur et un mot de passe
• cliquer sur « Créer un compte, cette procédure permettre d’accéder au compte démo eToro.
• Pour accéder au trading réel, il suffira de vérifier le compte, pour cela, il faudra cliquer sur « Compléter profil »
• Après avoir effectué cette étape, un questionnaire relatif à votre expérience dans l’investissement et le trading vous sera soumis
• Pour terminer, il ne restera qu’à fournir une copie d’une pièce d’identité et d’un justificatif de domicile

Étape 3 : Déposer de l’argent

Déposer de l’argent après avoir fait vérifier son compte auprès du service client.

Privilégier les courtiers avec plusieurs méthodes de paiement (carte de crédit, virement bancaire, portefeuille électronique) et le moins de frais de tenue de compte pour ces opérations.

Étape 4 : Chosir le fonds d’investissment

💡 Choisir parmi toutes les options disponibles le fonds d’investissement qui correspond à ses attentes en termes de rendement et de sécurité.

Étape 5 : Définir son capital

Définir le capital à investir (avec ou sans effet de levier selon le cas) et valider les opérations financières.

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Les différents types de fonds d’investissement en France 

💡 Nous avons établi une fonds d’investissement liste qui repose sur la catégorie de produits avec laquelle chacun est composé.

C’est un bon moyen de mesurer les nombreuses opportunités qui s’offrent aux investisseurs français avec une sélection de chaque meilleur fond d’investissement en France à gros potentiel financier.

• Les fonds d’actions

Il est bon de rappeler qu’une grande majorité des FI reproduit les indices boursiers nationaux (ex: CAC 40 pour les 40 plus grandes sociétés françaises ou le DAX 30 pour les 30 entreprises allemandes).

Certains dans leur intégralité. D’autres en partie seulement qui s’appuient sur des contrats à terme, d’options, de swaps ou encore d’ajout de titres qui ne sont pas initialement présents dans l’indice de référence.

Il est considéré qu’un fonds qui montre un écart de plus de 2% avec son indice référenciel est un fonds en gestion active.

📱 Voici quelques exemples d’ETF disponibles chez tous les plus grands brokers en France, en Europe ou dans le monde :

• Healthcare Select Sector SPDR ETF
• S&P 500 SPDR ETF
• iShares Core NSCI EAFE ETF

• Les fonds obligataires

A l’image des fonds d’actions, les fonds obligataires sont composés d’un panier d’obligations.

De tels placements offrent une diversification naturelle à un portefeuille et réduit l’exposition au risque.

Le point le plus important à considérer dans ce type de placement, c’est le rendement des dividendes de toutes les obligations. La croissance du capital n’est qu’un élément annexe.

Nous avons sélectionné quelques idées d’investissement en fonds obligataires :

• Vanguard Total Bond Market
• 20+ Year Treasury Bond iShares
• iShares TIPS Bond

• Les fonds de matières premières

Tous les experts s’accordent sur l’idée que les matières premières sont peu liées au prix des parts des sociétés cotées en Bourse.

Et que la diversification d’un portefeuille d’instruments doit reposer à la fois sur une diversification fondamentale (actions, ETF, obligations, etc.) et interne à chaque catégorie.

Cette explication a pour but de démontrer l’utilité des fonds de placements.

En effet, si un particulier investit dans un FI qui suit le cours d’un produit brut en particulier (comme l’or), le développement de son capital est peu influencé par les actions de sociétés du secteur.

Par contre, s’il investit dans un FI composé d’actions d’entreprises de ce marché, sa croissance est étroitement liée au développement du rendement de chacune d’elles.

Le choix du genre de fonds de matières premières dépend essentiellement des produits financiers déjà possédés.

➡️ Voici quelques exemples de fonds de matières premières populaires :

• iShares Silver Trust ETF (SLV)
• Vanguard Energy (VDE)
• Sprott Physical Gold ETF (PHYS)

• Fonds immobiliers

Le fond d’investissement immobilier est une opportunité très intéressante pour tout investisseur qui vise une diversification de portefeuille rentable et dynamique.

Que ça soit un fonds qui investit sur un type d’immobilier particulier ou un fonds immobilier plus global, la mécanique légal repose sur un principe simple : 90% des revenus imposables sont reversés aux actionnaires.

Par définition, cela en fait les FI parmi les plus rentables du secteur, même si la volatilité est beaucoup plus importante que sur les obligations par exemple.

Les experts considèrent que c’est un excellent placement avec des revenus réguliers, surtout lorsque les taux d’intérêt sur le crédit immobilier et l’inflation sont bas.

📱 Notre sélection de fonds d’investissement en immobilier :

• SPDR Dow Jones REIT
• Real Estate Select Sector SPDR
• iShares Core US REIT

• Fonds à levier et inversés

Ce sont 2 catégories de FI qui fonctionnent sur des modèles alternatifs.

Pour les fonds à levier, à l’instar des produits dérivés (type CFD) proposés par certains brokers populaires (eToro), il y a eu le développement d’instruments dont il est possible de booster le rendement en utilisant un effet de levier.

C’est évidemment un produit risqué car les pertes sont également proportionnelles à l’effet de levier appliqué sur le capital investi et qui repose uniquement sur la volatilité de son cours.

Les fonds inversés font le pari de miser sur la baisse du cours d’un indice de référence.

Tout le contraire d’un ETF ou d’un fonds indiciel classique.

Tout comme les fonds à levier, c’est un produit risqué sur lequel il ne faut pas compter sur une longue échéance.

• Fonds de fonds

Comme son l’indique, un fonds de fonds est un gestionnaire de fonds d’investissement qui décident de mener la création d’un panier composé d’autres fonds de placement.

ℹ️ C’est une discipline audacieuse où l’on parle de Private Equity dans laquelle les collaborateurs recherchent les meilleures opportunités déjà diversifiées, avec de grosses performances et un risque faible à modéré.

C’est un bon moyen pour les particuliers de pouvoir investir dans des produits auxquelles ils n’ont pas accès ordinairement faute d’un capital suffisant.

Par exemple, citons anciennement IdInvest Partners, devenu Eurazeo, qui est un spécialiste dans ce type de gestion.

IdInvest Partners est reconnu dans le milieu du Private Equity, Private Debt, Private Assets Management pour sa gestion responsable, dynamique, variée et rentable.

• Fonds éthiques

Les fonds éthiques constituent la nouvelle tendance des investissements responsables et socialement respectueux.

Ce sont les partenaires idéaux, à notre avis, pour tous les investisseurs qui tentent de coupler solidarité, équité (private equity) et rentabilité en investissant dans des entreprises respectueuses de valeurs éthiques fortes.

➡️ C’est un bon moyen d’investir son argent en soutien à une création de projet ISR ou de fonds solidaires avec collaborateurs qui s’émancipent du financement par une banque traditionnelle.

Une part des profits générés par un fonds éthique est reversée à des œuvres caritatives (environnement, enfance, etc.).

IdInvest Partners a continué son développement dans ce sens.

Sa transformation en Eurazeo en est l’une des expressions dans sa gestion de l’argent de ses partenaires / collaborateurs.

Comment choisir le fonds d’investissement dans lequel investir ? 

Nous regroupons dans cette rubrique dans l’ensemble des critères à prendre en considération pour choisir avec soin dans quel fonds d’investissement placer son argent.

Il ne s’agit pas une liste fermée d’éléments mais d’une base solide et factuelle pour s’assurer de faire de bons placements en ligne rentables.

Chaque courtier en ligne peut offrir des options de classification supplémentaire.

Certains sites spécialisés, comme ETF.com ou Morningstar.com, proposent des classements très judicieux.

ℹ️ Tout d’abord, il est intéressant de se concentrer sur la famille d’actifs qui a motivé de créer un fond d’investissement. Les actions et obligations sont les familles les plus populaires.

Pour les actions, on parle de ventures investments puisque le panier d’actifs est composé de titres d’entreprises cotées en Bourse avec un fort potentiel.

La croissance d’une entreprise est mesurable par le développement positif du cours de son action. Plus une entreprise a de bons résultats, plus elle s’intègre naturellement dans un FI.

C’est pourquoi nous retrouvons les meilleures entreprises dans les indices nationaux (CAC 40, S&P 500, etc.). Les obligations sont plutôt jugées sur le rendement offert par les dividendes reversés.

Il peut être intéressant d’investir son argent dans des fonds mixtes avec des matières premières ou des devises.

Autre élément d’importance : la situation géographique du FI.

Certains marchés démontrent un dynamisme fort ou une stabilité rassurante pour le long terme.

Les investisseurs audacieux se tournent vers les marchés émergents comme la Chine ou le Brésil. Les plus prudents préfèrent l’Europe (France, Allemagne) ou les Etats-Unis.

📱 Il est intéressant de se concentrer sur le segment. C’est une forme de classification qui repose sur la composition du panier d’actifs :

• Pour les fonds d’actions, les investisseurs se concentrent sur les spécificités de chaque entreprise constitutive ou à son secteur d’activité
• Pour les fonds d’obligations, ils se focalisent sur le rendement fixe garanti par les dividendes reversés aux actionnaires

A chaque FI correspond une stratégie d’investissement.

Il est bon de réfléchir aux objectifs visés, au niveau de risque toléré et aux échéances des performances.

C’est l’occasion d’investir dans des FI composés de valeurs à forte croissance ou sous-évaluées.

Les frais de gestion sont un élément à ne surtout pas négliger. Investir son capital dans un fonds de placement coûte parfois très cher. Bien évaluer en amont le coût moyen est essentiel.

Enfin, tout investisseur éclairé doit prendre en considération la performance du FI sur des périodes temps différentes :

• mois
• année

C’est une donnée intéressante à relativiser puisque les performances passées ne sont pas nécessairement les performances futures.

Le retour sur investissement et performances des fonds 

Comme nous l’avons vu, il y a de nombreux critères qui entrent en ligne de compte pour mesurer le retour sur investissement et les performances des Private Equity.

Par exemple, une assurance vie rapporte normalement moins qu’un investissement de capital dans un fonds en action.

💡 Les actifs qui composent chaque fonds influent directement le rendement. Une assurance vie préfère des placements moins risqués comme les OPCVM et les fonds en euros.

Là où un fonds en action favorise des ventures investments avec des valeurs plus volatiles.

📱 De façon synthétique, nous pouvons considérer que le Retour sur Investissement (RSI ou ROI en anglais) et les performances reposent sur une formule mathématique simple si des dividendes ont déjà été versés :

• Performance effective à un instant T
• Performance espérée basée sur les performances passées

Un bon money management permet aussi de sécuriser son investissement en l’optimisant sans mettre en péril son capital.

Fonds d’investissement : liste des 5 meilleurs fonds du marché en 2023 

• R-Cor Valor (Rotschild & Co AM), création en 1994, 3600 collaborateurs à travers le monde avec une constitution diversifiée
• Pluvalca Health Opporunities (Financière Arbevel), création en 1997, 30 partners, spécialisé dans les TPE et PME françaises et européennes, secteur de la santé
• Richelieu America (Richelieu Gestion), créé en 2020 et composé d’actions américaines diversifiées qui versent des dividendes
• EdRF Big Data (EdRAM) avec une expérience de 60 ans et une diversification dans le secteur de la Tech
• Jupiter Dynamic Bond (Jupiter AM), créé en 1985 qui est un fonds obligataire avec une grosse concentration sur la gestion du risque

Fonds d’investissement à gestion active ou passive ? 

➡️ Nous mettons en exergue ici les différences entre gestion active et passive pour choisir la meilleure stratégie possible en fonction du type de courtage :

• Gestion active :
  • Gestionnaires sont en charge du choix des titres constitutifs, aussi appelé gestion discrétionnaire
  • Dépassement d’un indice de référence (benchmark)
  • Surveillance du contexte économique avec modification des actifs selon le développement du marché
  • Répartitif du risque selon l’allocation d’actifs. Plus il est composé d’actions d’entreprises cotées, plus il est risqué
• Gestion passive :
  • Réplique de l’évolution d’un indice de référence(pays, secteur d’activité; etc.)
  • Objectif de sécurité maximale du placement
  • Achat de valeurs boursières qui composent un indice de référence (ex: CAC 40)
  • Tous les ETF sont des fonds en gestion passive

Fonds d’investissement, pour qui ?

Les fonds d’investissement ont leur place dans tous les portefeuilles, mais ils sont un instrument financier privilégié pour :

• Ceux qui veulent diversifier sans avoir à faire du stock-picking, c’est-à-dire choisir eux-mêmes les titres dans lesquels ils veulent investir ou qui présentent des opportunités
• Ceux qui ont un temps limité à consacrer à la gestion de leur portefeuille, ou n’ont pas la discipline de placement suffisante pour se synchroniser avec le marché
• Ceux qui veulent faire de l’investissement programmé, autrement dit accumuler des parts du fonds à intervalles réguliers, en raison d’un capital de départ limité
• Ceux qui veulent confier leur épargne à une équipe de professionnels aguerris, avec des approches différentes qui consacrent leur temps et leurs recherches à trouver des titres à fort potentiel (afin de surpasser leur indice de référence)

On voit que les fonds d’investissement répondent aux objectifs d’une multitude de profils.

Toutefois, il y a une constante : les OPCVM, ETF, FCPR, s’inscrivent dans une logique d’investissement à long terme.

Les fonds d’investissement ne sont donc pas faits pour ceux qui visent le court terme.

Comment gagner de l’argent avec un Fonds d’investissement ?

Pour gagner de l’argent avec un fonds d’investissement, il est nécessaire de choisir vos fonds suivant les cinq critères suivants :

1. La notation quantitative
2. La notation qualitative
3. La sur/sous-performance face à l’indice de référence
4. Le niveau de risque
5. Les frais de gestion

La notation quantitative

L’agence Morningstar note les fonds d’investissement de 1 à 5 étoiles, où 5 représente la meilleure notation possible.

Les variables prises en compte sont liées à trois aspects :

• La rentabilité, soit le rendement annuel sur les 3, 5 et 10 dernières années. Un fonds de moins de trois ans n’a pas de cote Morningstar
• Le risque, soit l’importance de la volatilité du prix des parts du fonds. Pour la rendre plus pertinente, cette volatilité est mesurée par rapport à celle de l’indice de référence (on parle de de beta)
• Les frais, c’est-à-dire les frais de gestion mais aussi les droits d’entrée, de sortie et l’éventuelle commission de performance du gestionnaire

La notation est ajustée pour l’ensemble des fonds pour refléter l’arrivée de produits de nouvelle génération. Ainsi, on a constamment une répartition des fonds par rapport aux autres :

• 5 étoiles : les 10% de fonds les plus performants
• 4 étoiles : 22,50% suivants
• 3 étoiles : 35% suivants
• 2 étoiles : 22,50% suivants
• 1 étoile : les 10% les moins performants

Privilégiez les fonds cotés de 3,5 à 5 étoiles. On observe par exemple une grosse majorité de fonds actions européens à 3,4 étoiles.

La notation qualitative

Morningstar fournit aussi une notation qualitative pour mesurer des attributs tels que la qualité du gestionnaire et le potentiel des sous-jacents du fonds.

Elle s’établit sur 5 niveaux :

• Elite : meilleure qualité de gestion, haute conviction
• Supérieur
• Standard 
• Inférieur
• Déficient : défauts sérieux dans la gestion, performances futures en doute

Privilégiez les notations les plus rassurantes.

Ces notations représentent en effet des convictions forgées par les analystes sur la base de l’activité et des fondamentaux du fonds (société de gestion, expertise de l’équipe, processus d’investissement, risques, frais).

La sur/sous-performance face à l’indice de référence

Comme nous l’avons écrit, un fonds a obligatoirement un indice de référence à battre.

Cet indice peut être :

• Un indice boursier : les grosses capitalisations (CAC 40, SBF 120, Stoxx Europe 600, MSCI World, …)
• Un indice composite : combinant un indice boursier et un indice d’obligations d’Etats et d’entreprises (Bofa Merrill Lynch Euro Government 5 à 7 ans, Barclays Euro Aggregate Corporate 5 à 7 ans)
• Un indice sectoriel : sous-division d’un indice boursier (CAC Santé, CAC Technologie …)

Privilégiez donc un fonds d’investissement qui superforme régulièrement son indice sur les 5 à 7 dernières années.

Les frais de gestion

Pour simplifier les comparaisons, Morningstar calcule un TER (Total Expense Ratio) pour chaque fonds d’investissement.

Le TER mesure tout simplement le % des frais par rapport aux capitaux sous gestion.

Privilégiez les fonds avec un TER inférieur à 4% pour un fonds actions. Plus globalement, privilégiez un fonds avec un TER inférieur au TER moyen de sa catégorie.

La rentabilité se joue sur les frais : si un fonds affiche un rendement de 10% annuels, mais que son TER est de 6%, le rendement net ne sera que de 4%.

Les avantages et inconvénients d’un fonds d’investissement 

Quels sont les risques liés au fonds d’investissement ?

• Performances moins élevées qu’un placement classique en actions ou obligations à cause de la dilution de la valeur nominale de chaque actif dans le fonds
• Perception réduite des dividendes versés
• Investissement via les CFD ETF très risqués surtout à long terme avec des frais vraiment importants et un décalage important